Hành trình xe oto

PHÂN LOẠI TÍNH NĂNG VÀ NHU CẦU ĐỂ CHỌN DÒNG CAMERA HÀNH TRÌNH Ô TÔ PHÙ HỢP

Camera hành trình ô tô hiện tại có rất nhiều dòng với nhiều tính năng và mức giá khác nhau, nếu bạn chưa dùng qua hoặc chưa tìm hiểu thì sẽ rất khó để chọn ra dòng camera hành trình phù hợp. Rita sẽ tư vấn bạn chọn được dòng camera hành trình phù hợp với nhu cầu của bạn.

Giá của sản phẩm sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố: Thương hiệu và mức uy tín của hãng, Độ phân giải của camera, Có tích hợp GPS, Có tích hợp wifi, dòng 1 camera hay 2 camera, có tích hợp dẫn đường,  có giám sát từ xa hay không. 

Mỗi hãng sản xuất sẽ làm ra các dòng đáp ứng các nhu cầu và hướng đến phân khúc khách hàng của mình, nên mỗi camera đều có thế mạnh cạnh tranh của nó. Rita sẽ phân loại và giới hạn theo tính năng của các sản phẩm để bạn có thể dễ giới hạn được các dòng camera hành trình mình cần và chọn được dòng phù hợp với mình.

Đầu tiên bạn xem qua phân loại 4 nhóm nhu cầu bên dưới và xác định nhu cầu của bạn là gì để chọn các dòng camera hành trình thuộc nhóm nào theo nhu cầu của bạn nhé:

NHÓM 1: NHU CẦU CẦN CAMERA HÀNH TRÌNH CÓ TÍCH HỢP TÍNH NĂNG DẪN ĐƯỜNG (PHÂN KHÚC NÀY CÓ VÀI DÒNG CÓ TÍCH HỢP THÊM SIM 4G, CÓ THÊM GIÁM SÁT TỪ XA ĐỂ QUẢN LÝ XE). GIÁ TỪ 3TR – 5TR

• Với nhu cầu này thì bạn tham khảo một số dòng của hãng Vietmap dưới đây:

• Vietmap D20, Vietmap P1, Vietmap G79, Vietmap D19, Vietmap A50, Vietmap W810. Dòng Vietmap D20 và Vietmap P1 có tích hợp sim 4G để giám sát từ xa.
• Các dòng dẫn đường của Vietmap sẽ chỉ sử dụng phần mềm Vietmap S1 của hãng cho tất cả các dòng.

 

• Hãng Winnee có dòng Winnee M84 có tích hợp dòng dẫn đường của Navitel và Vietmap S1, bạn cũng có thể tham khảo thêm dòng này. Winnee M84 có them tính năng wifi truy xuất dữ liệu qua điện thoại trong bán kính gần không cần cắm dây.

 

• Nếu bạn thích dòng camera hành trình dạng gương thì chọn Vietmap P1, Winnee M84, Vietmap G79
• Nếu bạn thích dòng camera hành trình dạng đặt taplo thì chọn Vietmap D20, Vietmap D19

 

• Nếu bạn thích camera hành trình dạng treo thì chọn Vietmap A50, Vietmap W810

 

NHÓM 2: KHÔNG CẦN TÍNH NĂNG DẪN ĐƯỜNG HOẶC XE ĐÃ CÓ TÍCH HỢP DẪN ĐƯỜNG, CHỈ CẦN DÒNG CAMERA HÀNH TRÌNH CÓ CẢNH BÁO BIỂN BÁO GIAO THÔNG. (GIÁ TỪ 3TR – 5TR)
 

Với nhu cầu này thì bạn tham khảo một số dòng của hãng Vietmap dưới đây:

Vietmap C65, Vietmap C62, Vietmap C61, Vietmap Papago 790, Vietmap Papago S70G. ( Dòng S70G và 790 không tích hợp tính năng wifi)

Dòng Vietmap Papago S70G có tích hợp Mini Vietmap (Lúc nào cũng hiển thị tên con đường và tốc độ cho phép của con đường đó).

NHÓM 3: KHÔNG CẦN TÍNH NĂNG DẪN ĐƯỜNG VÀ CẢNH BÁO GIAO THÔNG, CHỈ CẦN DÒNG GHI HÌNH RÕ NÉT, CÓ TÍCH HỢP WIFI ĐỂ TRUY XUẤT DỮ LIỆU, TÍCH HỢP GPS ĐỂ GHI LẠI VẬN TỐC TỌA ĐỘ. (GIÁ TỪ 1TR - 4TR)

Với nhu cầu này thì bạn tham khảo các dòng dưới đây:

• Vietmap có các dòng: VIetmap C65, Vietmap C61, Vietmap C62, Viemtap C63, Vietmap IR23
• HP có các dòng: HP F650X, HP F660X, HP F870X
• Transcend có dòng: DP230

Nếu không cần tính năng wifi, chỉ cần tính năng GPS thì bạn tham khảo thêm các dòng: Nextec DR-GIGA, Nextec DR-201, Nextec DR-200S; HP F910G; Pioneer ND-DRV20, Pioneer ND-DVR50, Winnee R500

Nếu không cần tính năng GPS chỉ cần tính năng wifi thì bạn tham khảo dòng Vietmap C6

Nếu không cần GPS và Wifi thì bạn tham khảo dòng Pioneer ND-DVR110, Winnee R200, Winnee R450S

NHÓM 4: NHU CẦU 2 CAMERA TRƯỚC SAU, CAMERA PHÍA SAU CÓ THỂ TÍCH HỢP LÀM CAMERA LÙI. (GIÁ TỪ 1.5TR - 4TR)

• Nếu cần thêm tính năng dẫn đường thì bạn tham khảo Vietmap D20, Vietmap P1, Winnee M84, Vietmap A50
• Nếu không cần tính năng dẫn đường thì bạn tham khảo: Vietmap C65, Winnee R750, Winnee R450S

Kết quả phím hàng Tai Tran

1. Ví dụ cụ thể một chiêu không thể xài hoài.

Tin vaccine Anh ra rất tốt. Vậy thị trường tăng phải không?

Không. FTSE 100 xuống 28.78 điểm.

Cháu SHORT FTSE 100 ăn nhẹ 15.23% rồi đi ngủ.

Lý do: Các tin quan trọng được phản ảnh vào giá TRƯỚC. Điều này đúng với nhiều thứ chứ không chỉ vaccine.

Các cụ chạy event studies thì would ra là tin quan trọng phản ảnh vào giá up to nửa tháng, tuỳ tin gì, sàn nào.

Làm sao hưởng lợi từ điều này.

i. Đánh giá kỳ vọng.

ii. Canh tin ra.

iii. Làm ngược lại lên những sản phẩm có thanh khoản cao, tốc độ giao dịch cao.

2. Việt Nam chống dịch trước các nước, nhưng giờ tự chơi một mình. Họ không bay sang mình thẩm định được thì làm sao vốn vào được.

Nếu để lỡ dòng vốn sau khi chống dịch thành công thì rất đáng tiếc.

Đọc bảng tiêu chí MSCI đánh giá thị trường mình hồi mấy năm trước thì thấy: thiếu các sản phẩm phái sinh là quan trọng này, chưa cho bán khống này.

Cháu chỉ ước ao là Long Covered Warrant có chọn lựa là thực thi thì chuyển thành Long Stock thật.

Lý do:

Trên lý thuyết, có 2 cách lãi European Long Covered Warrant: (i) giá lên rồi bán lấy lãi luôn, hoặc (ii) để đến đáo hạn hưởng chênh lệch.

Tuy nhiên, thanh khoản của chứng quyền quá thấp và được tổ chức phát hành điều tiết, dẫn đến việc giữ đến đáo hạn VÀ kỳ vọng giá cổ phiếu cơ sở vượt điểm hoà vốn (St > X+C) là cực khó.

Việc chưa có Put còn gây áp lực lên Long Call rất nhiều.

Và thế thì ý nghĩa gốc của chứng quyền (chuyển đổi thành cổ phiếu cơ sở) không còn.

Heartbreak hotel on a random boulevard of broken dreams 🥺

-----------

A. Trong lớp, luôn nhắc là:

1. Xem Shanghai Composite Index rồi xem sang China A50.

2. 8am mở ra xem rồi quan sát đến 8.55am.

3. Từ Dow Jones tối trước và Shanghai hôm nay, nghĩ chiến lược cho mình.

4. Muốn thì Long hoặc Short China A50.

5. Rồi nghĩ đặt lệnh qua đêm hoặc ATO hoặc chờ ở 3 sàn của mình.

Chuyện 3 hôm nay:

Trước giờ giao dịch Mon 6Jul, nhắc xem các indices.

Xem đây https://www.facebook.com/taitran/posts/10157948443301693

Chiều Sun 5Jul, có nhắc nguyên văn "Trung Quốc... đang underpriced".

Đây https://www.facebook.com/taitran/posts/10157946832356693

Kết quả:

China A50 lên 6.5%. X10 là 60% rồi.

VN30 lên 1.72%. Long ăn cỡ 8-9% tuỳ tỷ lệ ký quỹ của công ty chứng khoán.

Phím lãi rồi nhé.

--

B. Muốn "đầu tư giá trị" kiểu purist thì xem Upcom.

Nhiều công ty ở Upcom không có thanh khoản.

Nhiều công ty ở Upcom không có noise. Và vì thế, đúng nghĩa phân tích cơ bản.

Nhiều công ty ở Upcom không có thanh khoản. Và vì thế, đúng nghĩa "giá trị" và "our favorite holding perioid is forever".

Upcom thường bị chê khối lượng giao dịch bé quá. Cá nhân bỏ vào ít thôi, mỗi lần lãi vài triệu đồng cho vui.

--

C. Danh mục cơ bản nhất trường dạy là: Long Stock + Short Index Futures. Ví dụ mua cổ + Short VN30F.

Đây là danh mục phòng hộ.

Đây là cách làm xuôi.

Còn danh mục này: Short Index Futures, xong bán cổ.

Tối ưu: bán cổ đúng đỉnh.

Dưới mức tối ưu: bán số cổ không quá ít, ở đúng trụ => gây tâm lý hoảng loạn cho các cá nhân nhỏ lẻ khác => kích hiệu ứng dây chuyền bán => VN30 xuống.

Đây là cách làm ngược có tiền.

--

D. Nói về xuôi-ngược.

Đã thấy một số hiểu lầm.

1. Hiểu lầm: Vốn hoá lên kéo giá lên.

Đúng: Hành động đổ tiền vào mua đẩy giá lên. Vốn hoá  = độ lớn của tài sản = Giá x Số đơn vị. Vốn hoá thị trường = Σ (Giá i x Số đơn vị i).

Cái hiểu lầm trên chả ảnh hưởng gì cả.

Còn ví dụ có ảnh hưởng đây.

2.

Người lao động đóng tiền lương hưu cho các quỹ hưu trí.

Các quỹ hưu trí làm Limited Partner, đưa tiền cho các quỹ đầu tư General Partner.

Hộ gia đình đến ngân hàng vay mua nhà.

Ngân hàng đầu tư chứng khoán hoá nhiều khoản vay mua nhà của ngân hàng thương mại lại thành trái phiếu.

Ngân hàng đầu tư chứng khoán hoá nhiều trái phiếu lại thành Collateralized Debt Obligation / Collateralized Mortgage Obligation.

Ngân hàng đầu tư bán CDO, CMO cho các quỹ đầu tư.

Ngân hàng thương mại hạ chuẩn cho vay, 2007 gọi là sub-prime, 2020 gọi là non-prime.

Vài hộ gia đình vỡ nợ.

Ngân hàng thu lại cái nhà, phát mãi.

Quá nhiều hộ gia đình vỡ nợ vì ngân hàng thương mại hạ chuẩn cho vay nhiều quá.

Quá nhiều nhà phát mãi ra thị trường => giá bất động sản ngưng tăng => giá bất động sản xuống.

Giá bất động sản xuống, các hộ khác đang tốt đòi refinance mấy khoản vay mua nhà của họ với ngân hàng thương mại.

Ngân hàng thương mại chịu cùng lúc 3 áp lực: tiền vào các khoản vay mua nhà giảm do vỡ nợ, giá nhà đang thanh lý giảm, các khách tốt đòi refinance.

Trái phiếu dựa trên khoản vay mua nhà vỡ.

CDO, CMO dựa trên trái phiếu which dựa trên khoản vay mua nhà vỡ.

Các quỹ đầu tư lỗ.

Dẫn đến các quỹ hưu trí lỗ.

Dân có nguy cơ mất tiền hưu trí.

Kéo nhau thế, cả thế giới nghèo đi 7 năm 2008 - 2015, trong đó có mình.

Trong câu chuyện bòng bong trên, mấu chốt là gì.

Mấu chốt: vẫn quay lại cơ bản nhất là cung-cầu, thứ được dạy ở năm nhất cao đẳng rồi.

Biết mấy này không giúp mình thoát nghèo. Chỉ là, nghèo mà đòi nói chữ, người ta tưởng mình nghèo có học.

Disclaimer

* Luôn báo TRƯỚC khi sự kiện diễn ra.

* Không cầm tiền của ai. Không phải môi giới. Không làm việc cho sàn nào.

* Nghĩ gì thì đặt tiền cá nhân vào.

Tail Risk trong chứng khoán

Một nhánh người di chuyển Đông Phi => Trung Đông => Nam Á => Malaysia => Indonesia & Philippines => Úc => New Zealand. Nhánh này giao phối với Denisovans và Homo luzonensis.

Nhánh khác: Nam Á => Đông Nam Á => Trung Quốc => Nga => Alaska => Nam Mỹ. Nhánh này cũng có giao phối với Denisovans ở Siberia.

Nhánh nữa: Trung Đông => Âu. Nhánh này giao phối với Neanderthals. Chỉ mới cách đây 7,000 năm thôi, Thuỵ Điển & Phần Lan da ĐEN.

Loài người ở lục địa Á-Âu chỉ thấy thiên nga trắng. Thế là trong suốt mấy chục ngàn năm đinh ninh thiên nga chỉ có màu trắng, không thể đen. Thiên nga trắng là chuyện đương nhiên, hiển nhiên. Mãi đến 1697, người Hà Lan Willem de Vlamingh thấy con thiên nga đen đầu tiên trong đời ở Western Australia.

"Thiên nga đen" thành thuật ngữ: điều tưởng là không thể, có thể xảy ra.

Nassim Taleb định nghĩa thiên nga đen: không dự đoán trước được, và khi xảy ra thì hậu quả rất lớn.

Các sách Nassim Taleb đã viết:

1. Dynamic Hedging: Sách dạy kiếm tiền nhất là tháng 10 1987.

2. Fooled by Randomness: Thiên hạ cứ khen Thiên Nga Đen, chứ Fooled by Randomness mới là quyển hay nhất của ổng. Quyển này chứa đựng mọi thứ: tinh tuý, khẩu quyết, phím hàng, cách triển khai danh mục, triết lý.

3. Black Swan: Quyển này gây chấn động ở các điểm:

* "Dự đoán" cuộc tấn công 9/11.

* Phổ thông hoá khái niệm thiên nga đen.

* Mắng các xác suất thống kê sư, giáo sư, tài chính sư là chả hiểu gì về rủi ro.

Đúng: Plane attack xảy ra khi ít ngờ nhất. Thế thì liệt kê vào làm ví dụ thiên nga đen, rồi trúng thì trúng. Các phóng viên phong thánh ổng không hiểu chuyện này.

4. The Bed of Procrustes. Quyển này triết học. Có vài khẩu quyết xài được.

5. Antifragile. Quyển này mở rộng lý thuyết antifragility sang các ngành khác.

6. Skin in the Game. Thông điệp quyển này đưa ra là: nghĩ gì thì đặt cược tiền cá nhân và/hoặc chức vụ và/hoặc mạng vào rồi phát biểu.

7. Statistical Consequences of Fat Tails. Chỉ cách triển khai tailed risk.

Quỹ Universa do Nassim Taleb tư vấn lãi 3,612% trong tháng 3 2020.

Cháu vẽ vời ra cách triển khai danh mục Thiên Nga Đen Nghịch Đảo (Reverse Black Swan) cho bản thân.

Covid-19 có phải thiên nga đen không? Bằng chứng: KHÔNG.

https://www.facebook.com/photo/?fbid=10157564699076693&set=a.10157564698856693

Nếu khuyên đọc thì thứ tự nên đọc là:

* Fooled by Randomness.

* Skin in the Game.

* The Black Swan.

* Dynamic Hedging.

* The Bed of Procrustes.

* Các quyển Toán.

* Antifragile.

À riêng sách thì có giới thiệu chỗ mua: Góc nhà Bo nhận đặt sách hộ không lấy lãi.

Source: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10157933148096693&id=533516692

Reverse Black Swan

1. Tiếp Vin-Masan.

Cháu bảo tin ra thì bán đi. Lý do: Masan vận hành, Vin làm cổ đông.

Kết quả: Khối ngoại bán :v

2. Tuy nhiên, VIC luôn là mã lên xuống nhịp nhàng.

Xét giữa MSN và VIC thì có nhiều yếu tố ảnh hưởng giá VIC hơn.

3. Sau khi thị trường absorb được thông tin Vin exit thì cổ Vin lên.

4. Luật cho phép dùng nhiều tài khoản.

Nếu chưa biết gì về các công ty chứng khoán, mở bảng thị phần môi giới công ty chứng khoán ra, công ty thị phần cao thì mình để tiền ít và ngược lại.

Lý do: đã từng implement hệ thống thì hiểu ngay vì sao.

5. Cũng phải coi chừng hệ thống công ty chứng khoán nào hay lỗi. Stress test, load test thử. Lỗi thì rút lệnh không kịp, nhất là khi đang arbitrage.

6. Đọc sách không chưa đủ.

Các sách về thảm hoạ giao dịch chỉ dạy: Có thằng lãi nhỏ, rồi lãi vừa, rồi đặt cược lớn rồi nổ ầm.

Không thấy sách dạy cách nghịch đảo của này.

Tạm gọi reverse black swan.

Bước 1: Xác định mục tiêu.

Bước 2: Thấy có thời điểm thì thả nhẹ lệnh 100. Nếu sai thì chỉ lỗ 100, không sao.

Bước 3: Thả nhẹ thêm, mỗi lần 100. Nếu sai thì cũng chỉ lỗ vài trăm, không sao. Loại các thứ mà mình đã tính toán sai.

Bước 4: Khi đã loại những thứ mình đã tính sai, vào lệnh lớn. Quay lại (1), lệnh lớn là ở nơi không ai ngờ.

7. Xem performance thì phải xem liên tục 20 năm.

* IRR giữ vững 20 năm thì giỏi kinh hoàng.

* Đứa nào sống qua khủng hoảng vẫn làm được thì đứa đó có cách.

* Đứa nào thấy suy thoái / khủng hoảng không nản, không rút hẳn thì đứa đó có cách.

8. Lệnh sai nhiều lắm, học người ta thì tập trung các lệnh đúng của người ta.

Tập trung vào lệnh sai cũng được, nhưng thế thì vẫn chưa biết thế nào là đúng.

Lệnh đúng bao gồm yếu tố đúng VÀ các yếu tố sai đã loại ra.

Source: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10157278578031693&id=533516692

1. Thật ra đừng nghĩ là khi nào chứng khoán dễ chơi thì vào, khi nào khó chơi thì rút.

Mà xem chứng khoán là một nguồn thu nhập mình sẽ hoạt động trong 50 năm thì sẽ dễ nghĩ hơn.

2. Nếu tính trên 50 năm thì IRR là mức lãi trung bình đều đặn mỗi năm liên tục trong 50 năm đạt 20% là rất khủng khiếp. IRR 20% cho 50 năm thì bỏ vào 100 triệu, rút ra 910 tỷ.

Pitfall 1: Giữ IRR 20% ĐỀU ĐẶN trong 20 NĂM không nhiều đâu. 

3. Thống kê trong các nhóm tham gia vào thị trường buôn tiền,

Doanh chủ IPO thành công công ty hưởng lợi nhiều nhất. Tổng hợp nguồn từ MOLISA & GSO: số doanh nghiệp đăng ký hơn 700,000; mỗi năm trung bình thêm 150,000 đăng ký mới và số ít hơn chết đi. Tỷ lệ lên sàn được là 0.042%, số này cũng gần với thống kê khởi nghiệp trung bình thế giới. Doanh chủ mới đạt IRR 20% sau 40 năm. 

Tính trên thời gian dài 50 năm thì financial engineers & quant hưởng lợi, vì họ sâu sát với nguồn số thô. Nếu họ được kèm danh mục cá nhân vào thì ngon.

Doanh chủ gắn cả cuộc đời và gia đình vào doanh nghiệp. Financial engineers đam mê tìm pattern từ hàng tỷ con số. Commitment của họ lớn đến vậy. Tay mơ nghiệp dư (như cháu) thì như nói ở (1), thấp nhất bỏ vào phải là commitment theo equity 50 năm.

4. Muốn lên thị trường mới nổi emerging thì có một chỉ tiêu rất quan trọng: các sản phẩm phái sinh (derivatives).

Derivatives cho phép thực thi các chiến thuật đánh xuống (bearish), đầu cơ (speculating) lẫn phòng hộ (hedging). Ngon ăn.

5. Bởi vì tâm lý được thì chơi không thì rút đó mà có 2 chuyện buồn cười diễn ra: (i) kháo nhau ôi equity lừa đảo lắm (ii) sách hù doạ nổi tiếng hơn sách chỉ làm.

Số người biết đến "Thiên Nga Đen" bây giờ còn nhiều hơn những quyển dạy kiếm tiền hay ho như "One up on Wall Street".

Trong quyển đấy, Nassim Taleb xây dựng mô hình Black Swan như trong hình minh hoạ: kiếm lãi dần dần rồi rất tự tin đặt cược lớn, khủng hoảng nổ ra cái ầm thì mất hết.

Pitfall 2: Rất nhiều bạn không trực tiếp đặt cược tiền của bản thân (skin in the game), rất hay kiễng chân phán những KNOWN shock như Twitter của Trump là Black Swan. Các bạn đấy cần phải đọc kỹ lại định nghĩa Black Swan của Taleb. Trump thắng cử là Black Swan, chiến tranh thương mại không phải Black Swan, tweet của Trump không đạt chuẩn Black Swan.

6. Tai Tran derive ra mô hình tự gọi là Thiên Nga Đen Nghịch Đảo - Reversed Black Swan.

Reversed Black Swan khác thiên nga trắng. Thiên nga trắng không có đột phá, reversed đen được xây dựng để build up to đột phá.

Cách làm:

Giả định KHÔNG có tí thông tin chưa-công-khai nào, 

Có các vòng chỉ số

i. Vòng bảng: identify ra một số chỉ số và chưa chắc nó dài hơn T+3, đua lệnh.

ii. Vòng tứ kết: xem kỹ lưỡng hơn các chỉ số và các báo cáo, thoả thì tăng tỷ trọng.

iii. Vòng bán kết: challenge ngược lại các giả định của mình, dò đáy / đỉnh, tăng tỷ trọng.

iv. Vòng chung kết: khi đã chắc chắn nó là con ngon nhất trong thời điểm hiện tại mình tìm được, all-in fully-levered. Lãi margin chỉ có 9-12% p.a., lãi vay tiêu dùng chỉ có 24-28%/p.a., quá thấp so với lãi trần 3 phiên. 

Nếu sai thì thua tí ngay ở vòng bảng. Nếu đúng đến tận chung kết thì ăn.

Ví dụ mấy cú ăn bằng lần đã phím là như này. 

7. Những bạn thông minh không chuyên chỉ mất vài tuần để trải nghiệm hết các red flag

Ví dụ vài red flag:

* Cẩn thận the third Thursday trong tháng, vì đáo hạn VN30F.

* Coi chừng các quỹ chốt NAV cuối tháng.

* Mua vào thứ 4 thì coi chừng thứ 6 chốt sổ.

* Irrational Exuberance kiểu quê ta.

* Những con nhìn biết ngay là lái.

* Những con của ông chủ thích cắt tiết nhà đầu tư nhỏ lẻ.

* Múa bên trăng, kẹp hàng. 

8. Cho con đi học tài chính ở trường tốt khác trường dỏm ở chỗ: trường tốt dạy cách đọc mấy ngàn số cùng lúc để tạo tiền đề biết cách đọc mấy triệu số cùng lúc.

9. Cùng lúc nhìn mấy trăm ngàn số sẽ quen dần và khi có số buồn cười xuất hiện thì để ý ngay.

Các lý thuyết dạy trong trường nào là arbitrage, misalignment... Nếu không quan tâm lý thuyết thì không cần gọi tên. Nhưng mà mấy số buồn cười (funny) nó lộ lắm.

10. Ví dụ 1 fit hết những lý thuyết nói ở trên: Đầu tuần đã bảo là giá xuống. Lý do: thứ 6 cuối tháng. Cứ tà tà Short. 

Mấy ngày trong tuần nhấp nhô. Đúng thứ 6 31/5 thị trường sụp cái ầm. 

Ví dụ 2 Hoà Bình HBC hạng nhì ngành mà P/E xuống đến 5.44 rồi. Trong tình huống này, focus và P/E không phải là tính bao năm hoàn vốn, mà P xuống đến 16.15 là vùng ổn rồi. Lúc nó lên 6x thì phải biết là có yếu tố đẩy giá để thoát rồi chứ; rồi sau đó lỡ mà không biết tỉnh mà thoát thì cũng đừng để sunk cost gây post traumatic paranoia.

Ví dụ 3 trò khác có bản chất khác là everyone's favorite PVD. PVD là con cyclical.

Ví dụ 4 là lại trò lãi bất thường. À mà thôi.

1. Tiếp Vin-Masan.

Cháu bảo tin ra thì bán đi. Lý do: Masan vận hành, Vin làm cổ đông.

Kết quả: Khối ngoại bán :v

2. Tuy nhiên, VIC luôn là mã lên xuống nhịp nhàng.

Xét giữa MSN và VIC thì có nhiều yếu tố ảnh hưởng giá VIC hơn.

3. Sau khi thị trường absorb được thông tin Vin exit thì cổ Vin lên.

4. Luật cho phép dùng nhiều tài khoản.

Nếu chưa biết gì về các công ty chứng khoán, mở bảng thị phần môi giới công ty chứng khoán ra, công ty thị phần cao thì mình để tiền ít và ngược lại.

Lý do: đã từng implement hệ thống thì hiểu ngay vì sao.

5. Cũng phải coi chừng hệ thống công ty chứng khoán nào hay lỗi. Stress test, load test thử. Lỗi thì rút lệnh không kịp, nhất là khi đang arbitrage.

6. Đọc sách không chưa đủ.

Các sách về thảm hoạ giao dịch chỉ dạy: Có thằng lãi nhỏ, rồi lãi vừa, rồi đặt cược lớn rồi nổ ầm.

Không thấy sách dạy cách nghịch đảo của này.

Tạm gọi reverse black swan.

Bước 1: Xác định mục tiêu.

Bước 2: Thấy có thời điểm thì thả nhẹ lệnh 100. Nếu sai thì chỉ lỗ 100, không sao.

Bước 3: Thả nhẹ thêm, mỗi lần 100. Nếu sai thì cũng chỉ lỗ vài trăm, không sao. Loại các thứ mà mình đã tính toán sai.

Bước 4: Khi đã loại những thứ mình đã tính sai, vào lệnh lớn. Quay lại (1), lệnh lớn là ở nơi không ai ngờ.

7. Xem performance thì phải xem liên tục 20 năm.

* IRR giữ vững 20 năm thì giỏi kinh hoàng.

* Đứa nào sống qua khủng hoảng vẫn làm được thì đứa đó có cách.

* Đứa nào thấy suy thoái / khủng hoảng không nản, không rút hẳn thì đứa đó có cách.

8. Lệnh sai nhiều lắm, học người ta thì tập trung các lệnh đúng c

Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong chứng khoán

Sách về ptkt TA

Việc chính của tôi là Private Equity. Để làm Private Equity thì đọc nhiều sách cũng không đủ.

Có nhiều bạn hỏi muốn tìm hiểu chứng khoán thì đọc sách gì.

Những sách tôi đọc xong thấy ổn và đã sắp xếp theo thứ tự:

Danh sách này cho đầu cơ viên cá nhân không có nền tảng tài chính, analyst & sinh viên tài chính đã phải biết hết mấy này.

1. One up on Wall Street - Peter Lynch

Quyển này dạy kha khá kỹ năng phân tích cơ bản & chiêu thức.

Vì quyển này viết từ 1980s nên các ví dụ ngành & công ty cũ lắm rồi. Nhưng các kiến thức vẫn dùng được.

2. Fooled by Randomness - Nassim Taleb

Quyển này chỉ dạy một cách tổ chức danh mục thôi.

Chỉ dạy khẩu quyết, không dạy chiêu thức.

3. The Candlestick Bible - Oleg Pozhidaev

Hoặc sách phân tích kỹ thuật bất kỳ.

Có mấy chục mẫu hình đó, sách nào cũng dạy như nhau.

Ra tỷ thí với thị trường thì... hên xui.

Thấy các bạn cryptocurrencies cũng dùng phân tích kỹ thuật.

Bổ sung: có bạn bảo là đốt nến tự cầu nguyện cho mình 😌

4. Options, Futures, and other Derivatives - John Hull

Dạy các sản phẩm đã có: hợp đồng giao sau chỉ số (index futures), long chứng quyền, hợp đồng giao sau thương phẩm, hợp đồng kỳ hạn (forwards), hợp đồng hoán đổi (swap).

Dạy các sản phẩm đang chờ có: long put, short quyền chọn.

5. Skin in the Game - Nassim Taleb

Dạy tư tưởng hợp lý.

6. Irrational Exuberance - Robert Shiller

Dạy tính suy thoái sớm béng mấy năm. 

7. The Black Swan - Nassim Taleb

Dạy cách ăn đậm tháng 3 2020, tháng 10 1987.

8. Quyển Equity, CFA level II

Xem cách phân tích sư trong tổ chức tài chính tính kiểu nào. Đầu cơ viên cá nhân nhỏ lẻ không nhất thiết phải tính như kiểu phân tích sư, mà chủ yếu để phân biệt báo cáo đang đọc là cái gì.

9. Quyển Alternative Investments, CFA level I

Học cách property developer tính dự án. Đầu cơ viên cá nhân nhỏ lẻ không nhất thiết xài đâu, mà biết developer tính như nào thì bổ óc.

10. Big debt crisis - Ray Dalio

Dạy là mình đang gần thảm giống đại suy thoái 1929.

11. The big short: inside the doomsday machine - Michael Lewis

Đọc Michael Lewis thì có tính giải trí cao, tuy nhiên cẩn thận vì dữ liệu Michael Lewis đưa ra không đủ (exhaustive). Ổng cũng chưa thành công trong vai trò trader cho tổ chức. 

Quyển này chỉ dạy được mỗi Credit Default Swap. Dạy CDO, CMO, ABS, MBS cũng không kỹ.

12. Dark Pools: the rise of the machine traders and the rigging of the US stock market - Scott Patterson

13. Investments - Bodie, Kane, Marcus

Đây là quyển khá đầy đủ đào tạo cử nhân tài chính. Không định giới thiệu quyển này cho đầu cơ viên, mà có bạn kỹ thuật hỏi luôn cách tối ưu hoá danh mục, thì quyển này dạy.

Đặc biệt: sàn Upcom dùng được phân tích cơ bản rất nhiều, vì ít noise. 

Thứ tự khuyên dùng: từ trên xuống.

Tạm thời vậy đi, nhớ ra gì sẽ bổ sung.

--

KHÔNG có

KHÔNG có The Intelligent Investor. Quyển này là quyển rất nên đọc. Đã thấy: một đống không có kiến thức nền, không có kinh nghiệm, đọc quyển này xong ngáo nặng, đòi áp dụng SAI cách.

Ví dụ ngáo đã thấy. Thị trường có gần 1,700 công ty trên 3 sàn. Chưa hiểu hết các mô hình gì, đòi áp mô hình vốn dùng cho công ty sản xuất lên private equity holdings đang giai đoạn đầu giải ngân.

Khi không có khả năng nhận ra đang ngáo, đang sai, áp dụng sai chỗ nào, thì để sau đi. Không nói quyển The Intelligent Investor sai, nói các cá nhân đọc ba mứa đi áp dụng sai.

Không có sách dạy blockchain. Sách dạy blockchain khác gì đống data structure học ở trường cao đẳng kỹ thuật, Loc Nguyen :v

Đọc sách KHÔNG giúp thoát lỗ, không giúp thoát nghèo, không giúp thoát bẫy. Thích thì đọc thôi.

À riêng sách thì có chỉ chỗ mua: Góc nhà Bo mua hộ sách không lấy lãi.

---------------------

A. Có bạn làm private equity hỏi là chứng khoán (public equity) có các trường phái nào.

Đây là câu hỏi cháu chưa bao giờ tự hỏi, không bao giờ nghĩ trong lúc làm.

Mà để thử liệt kê ra xem.

1. Phân tích cơ bản fundamental

Ví dụ vài con đã ăn trần nhờ làm này: Nxx, Bxx. Có phím trước hết mấy con này.

Cách làm:

a. Lướt sơ qua các multiples. Thấp thì xem tiếp.

b. Mở báo cáo tài chính ra lướt sóng. Lướt các khoản thường có vấn đề. Lướt off-balance sheet.

c. Lướt sơ qua cấu trúc tài chính.

d. Lướt sơ qua tin tức.

e. Lấy thêm thông tin từ analyst, bộ phận quan hệ cổ đông của công ty.

2. Phân tích kỹ thuật technical

* Nghiên cứu khoa học gần đây đã chứng minh được là phân tích kỹ thuật có hiệu quả.

* Lưu ý là, chart của analyst trong phòng research của công ty chứng khoán đưa ra có mục tiêu khác chart của môi giới vẽ, khác chart của đầu cơ viên nhỏ lẻ tự vẽ, khác chart vẽ để bỉ nha.

3. Đầu tư giá trị của Benjamin Graham

Miếng này thì đã ăn Private Equity nhiều hơn.

Còn chứng khoán thì để moi ra nhớ xem đã ăn nào kiểu này.

Cụ Warren Buffett có khả năng nhìn người siêu đẳng thì mới đổ tiền cho "ban quản trị tốt" được. Nếu không nhìn người bằng cụ thì phải có chiêu khác bù vào.

4. Theo dòng tiền

Trong ngày, nhòm bảng điện: volume mua bán, nước ngoài mua bán.

Xem volume và hành động của: tổ chức, cá nhân, TỰ DOANH.

Xem tình hình công ty chứng khoán cho vay. Giở sổ ra xem các công ty chứng khoán đi vay.

Chơi kiểu này bị tự doanh vả nhiều nhất, chịu thôi.

Ví dụ những con ăn từ cách này: toàn bộ những con sau Covid-19.

5. Theo xu hướng

Ví dụ

* Theo tin.

* Xem spread giữa spot và derivatives.

* Xem open interest.

* Xem cân đối giữa phe bò và phe gấu.

6. Các mô hình xác xuất thống kê, định lượng (Quant), econometrics

a. Mô hình, framework của các công ty khác nhau. Có vài công ty Quant có offer framework ra nữa, độ linh hoạt thì tuỳ. Này hỏi mấy đứa chuyên Quant nó kể cho.

b. Thường thì ăn do nhanh & volume lớn.

c. Từ May 2010 tới giờ, lâu lâu có flash crash là do mấy cái máy tự đạp giá tự mua đáy này.

d. Vừa ra tin có MỘT quỹ của Jim Simons lỗ 20% do dịch.

7. Nằm ngửa ra cho tay to đút tận miệng

a. Ví dụ: Cuộc họp Thường trực Chính phủ tháng 8 2017, đích thân chính phủ phím hàng lộ cho dân ăn, tin đăng công khai trên báo chính phủ.

Chính phủ đút cho toàn ăn, không ăn nữa thì thôi.

b. APEC tháng 11 2017.

Thế thì cứ yên tâm mà ăn full margin từ đầu năm đến tháng 11.

c. Ăn theo phím của Trump.

Trump chỉ hụt mỗi đợt dầu do Nga và Saudi đánh nhau rát quá rồi còn bị dịch, còn lại phím của Trump đúng hết.

d. Mấy ông nghị tự làm trò hề trước Mark Zuckerberg và nhân dân cần lao toàn thế giới

Cái này có 4 phím. Xem lại phím cũ.

e. Phím lộ của Elon Musk

Cái này phím cả gần cả tá rồi á.

8. Tailed risk

Cách làm: derivatives + leverage.

Kết quả: Universa lãi 3612% trong tháng 3 2020.

9. Contrarian

a. Thấy môi giới hô gì, làm ngược lại là ăn. Ví dụ: HPG.

b. Thấy các chuyên-gia-kinh-tế phán gì, làm ngược lại là ăn. Ví dụ đã phím: China A50, BABA. Đã phím danh sách các chuyên-gia mở mồm ra là thị trường đập ngay câu chuyên-gia vừa nói.

c. Thấy các cụ già làm gì thì làm ngược lại là ăn. Ví dụ: thấy Berkshire Hathaway bán hàng không thì đẩy hàng không lên gần nửa.

d. Thấy các cụ CFA làm gì thì làm ngược lại là ăn.

10. Không có ý tưởng gì, để tiền vào những con an toàn

Nên 2019 đặt cửa tạm VHM rồi trần, đặt tạm vào VRE rồi trần, vừa đặt tạm vào VIC rồi xanh.

Nên để đại vào AMZN thì nó cứ lên.

Toàn bộ có phím hết. Ăn được Vin còn tổ chức liên hoan.

11. Theo tin đồn

Ví dụ những con vừa trần: ITA, HAG.

Còn thêm vài con nữa.

12. Trường phái "đi tìm con lừa trong phòng mà mãi chả thấy con lừa nào".

Những trường phái trên có thể có yếu tố trùng (overlap) nhau.

--

B. Thạc sĩ tài chính trường cỡ hạng 10 thế giới nhóm ngành kế toán tài chính (ví dụ trường cháu làm công nhân giáo dục) dạy gì

1. Các mô hình định giá. Từ góc nhìn của quỹ, mấy mô hình đó dùng cho Private Equity hợp hơn.

2. Cách đây 20 năm, các giáo vẫn còn nghi ngờ phân tích kỹ thuật. May là có bằng chứng nghiên cứu khoa học chứng minh hiệu quả nên giờ tiếp nhận tốt hơn.

3. Làm Quant, Econometrics.

4. Trường hạng càng cao càng cho đọc nghiên cứu hàn lâm nhiều.

5. Dùng quỹ của trường để đánh.

6. Thống kê những giáo dạy nhiều chiêu thực dụng: gốc Trung Quốc, gốc Singapore Tàu, Israel, Đức. Thống kê này có thể biased.

7. Từ góc nhìn tuyển dụng, ứng viên cầm thạc sĩ trường tốt và ứng viên cầm CFA level 3 ngang nhau.

--

Mà nói lại là lúc xem thông tin, lúc vào lệnh, không bao giờ nghĩ là theo trường phái gì cả.

Đơn giản nhất: Cứ cô thương là ăn. Ngu thì chết. Cá nhân đang downtrend mà cố thì chết chắc. Không chỉ trứng.

Source: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10157882456481693&id=533516692

Thày Tài đã từng dạy Investments ở Rmit VN mà dấu kg cho các fans cac chiêu độc cao cấp như

market timing và stock picking trong FA, hay coi eurodollar-tbill spread hoặc put-call ratio hay brokerage credit/debit balance hoặc mutual fund cash positions trong TA hen 😉

Chứng quyền CW chứng khoán

1. Tuần rồi đi làm về kiệt mất sức.

8.29am chỉ kịp trồi lên group phím duy nhất Đạm Phú Mỹ DPM rồi đơ ra.

Kết quả: DPM TRẦN.

Nói một câu thôi là đủ.

À mà, thường mọi người kỳ vọng nói nhiều nên bôi ra thêm mấy câu.

2. Cháu đã từng test nhiều thị trường và thấy C & P đi đúng Black Scholes. Tội của đầu cơ viên nhỏ lẻ như cháu là không biết tổ chức phát hành lấy r chính xác bao nhiêu. Sách giáo khoa dạy σ lấy 60 ngày hoặc 1 năm, không biết tổ chức phát hành lấy bao ngày cho σ.

CW nhiều bẫy tỳnh quá.

3. OTM mà C to the moon.

4. Có một (vài) tổ chức phát hành chuyên ra giá C rất cao. C rất cao mà bán vẫn chạy.

5. Tính là mất tối đa C, nhưng đây là tính mỗi warrant.

6. Tính là mất thì mất hết, nhưng đây do không tính số warrant mà quẳng hết tiền vào. Chứ vẫn giữ nhìn ở số warrant, thì mất tối đa C hà.

7. C không bị giới hạn biên độ như S.

8. "Covered" là có inventory. Đầu cơ viên nhỏ lẻ ôm tiền ít chơi với inventory ahihi.

9. Cứ đến gần ngày đáo hạn thì St lại không cao hơn X. Tứk á.

--

10. Dạo này bọn sàn Fx hết chạy quảng cáo Facebook đến GỌI ĐIỆN mời mở tài khoản. Phiền ơi là phiền.

Disclaimer

* Luôn báo TRƯỚC khi sự kiện diễn ra.

* Không cầm tiền của ai. Không phải môi giới, không hưởng lợi từ hoạt động của ai.

* Tự đặt cược tiền túi.

Source: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10157903958791693&id=533516692

---------------------------

1. Định nghĩa Phái Sinh: Phái Sinh là bất cứ sản phẩm tài chính nào được xây dựng dựa trên sản phẩm cơ sở.

Chứng Quyền là một loại Phái Sinh.

Tuy nhiên, giao diện của các công ty đang chia ra: Cổ Phiếu | Phái Sinh | Chứng Quyền.

Hợp Đồng Tương Lai Chỉ Số Index Futures bị chết tên Phái Sinh luôn rồi. Nếu "Phái Sinh" tương đương Index Futures ở Việt Nam thì ta có thêm một tập quán địa phương nữa.

2. Một số bạn than với mình rằng thanh khoản ban đầu của Chứng Quyền thấp nhỉ, hơn 5 tỷ.

Về tâm lý của đầu cơ viên nghèo nhỏ lẻ thì có 2 yếu tố:

a. Thị trường Việt Nam đã trải qua 17 năm không có sản phẩm Bearish hợp pháp.

Ngày 10 tháng 8 2017, Short Index Futures là một cuộc cách mạng.

Sản phẩm Chứng Quyền đầu tiên là Long Covered Warrant, là sản phẩm Bullish.

Lợi thế: Leverage.

E ngại: dẫn đến điểm 2.b.

b. Điểm hoà vốn = Giá Exercise + Giá mua CW + Chi phí giao dịch.

Các mã có Chứng Quyền là các công ty to, an toàn, ổn định.

Thế thì xác suất lên cao hơn điểm hoà vốn... ngại lắm.

Ngại là ngại thế.

Khi có tay to vào chơi nhiều hơn thì chắc thanh khoản ngon hơn.

Nhớ hồi Index Futures mới ra thì thanh khoản ban đầu cũng thấp thôi, giờ thì thành công cụ ngon rồi.

-----------------------------

Đọc bài Cover warrant để lấy thuật ngữ tiếng Việt. Kiến thức không có gì mới, Diploma of Commerce học nát rồi.

***

Cover warrant: Làm gì để kiếm được tiền trong thị trường giá xuống?

Từ ngày 01/01/2017, Thông tư số 107/2016/TT-BTC Hướng dẫn chào bán và giao dịch Chứng quyền có bảo đảm chính thức có hiệu lực. Để nhà đầu tư có một cái nhìn hoàn thiện về sản phẩm này, chúng tôi xin trích đăng các bài viết do Sở GDCK Tp.HCM biên soạn.

 Ví dụ: Cổ phiếu BBB đang được giao dịch trên HOSE với giá 120.000 VNĐ/cổ phiếu. Cùng lúc có chứng quyền mua BBBC0918 giao dịch trên thị trường với giá 11.000VNĐ/chứng quyền. Chứng quyền BBC0918 kiểu Châu Âu, cung cấp quyền mua cổ phiếu BBB tại mức giá 140.000VNĐ/cổ phiếu, ngày đáo hạn 30/09/2018.

Nhà đầu tư A đầu tư mua 1000 cổ phiếu BBB. Tổng giá trị đầu tư = 1000 x 120.000 = 120 triệu VNĐ.

Nhà đầu tư B đầu tư mua 1000 chứng quyền BBBC0918, tổng giá trị đầu tư = 1000 x 11.000 = 11 triệu VNĐ.

Giả sử tại ngày đáo hạn (30/9/2018) giá của cổ phiếu BBB là 160.000 VNĐ/cổ phiếu. Theo đó:

Nhà đầu A có mức sinh lời = 1000 x (160.000 – 120.000) = 40 triệu VNĐ. Tỉ suất sinh lời = 40 triệu/ 120triệu = 33,33%.

Nhà đầu tư B có mức sinh lời = 1000 x (160.000 – 140.000) – 11 triệu = 9 triệu VNĐ. Tỉ suất sinh lời = 9 triệu/ 11 triệu = 81,82%.

3. Phân biệt CW với một số sản phẩm chứng khoán khác

Cùng với chứng quyền có bảo đảm, quyền chọn (option) và chứng quyền công ty (traditional/equity warrant) là những sản phẩm có một số đặc điểm tương đồng nhưng về bản chất đây là những sản phẩm khác nhau. Vậy, giữa các sản phẩm này có những điểm chung gì? Làm sao để phân biệt được các sản phẩm này trên thị trường chứng khoán?

Có thể nói điểm chung dễ thấy nhất đối với cả 03 sản phẩm trên là người sở hữu sẽ có quyền (mà không phải nghĩa vụ) được mua cổ phiếu cơ sở với mức giá được xác định trước tại một thời điểm đã được ấn định. Vậy, giữa chúng khác nhau như thế nào? Làm sao để phân biệt? Chúng ta sẽ xem xét những yếu tố chính dưới đây.

* Tổ chức phát hành: nếu như quyền chọn cổ phiếu là sản phẩm được Sở Giao dịch Chứng khoán thiết kế với các điều khoản được chuẩn hóa thì chứng quyền có bảo đảm chỉ được phát hành bởi các tổ chức tài chính (mà thường là các công ty chứng khoán), trong khi đó chứng quyền công ty là sản phẩm thường được các công ty niêm yết phát hành và thường được phát hành kèm theo việc phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi. Bên cạnh đó, khi phát hành các sản phẩm, Sở Giao dịch không thu bất cứ khoản phí nào cho việc thiết kế và niêm yết quyền chọn cổ phiếu, trong khi đó tổ chức phát hành chứng quyền được khoản tiền từ việc bán CW.

* Tài sản cơ sở: Tài sản dùng làm cơ sở cho cả quyền chọn và chứng quyền có bảo đảm bao gồm nhiều loại như: cổ phiếu đơn lẻ, chỉ số chứng khoán, ETF, tiền tệ,… hay các loại hàng hóa khác. Trong khi đó, tài sản cơ sở cho chứng quyền công ty chỉ là cổ phiếu phổ thông của chính công ty đó.

* Giá thực hiện: Cả quyền chọn cổ phiếu và chứng quyền có bảo đảm đều có thể có nhiều mức giá thực hiện tùy thuộc vào từng điều kiện đã được xác lập trước đó cho mỗi đợt phát hành còn chứng quyền công ty chỉ có một mức giá thực hiện.

* Vị thế giao dịch: Khi niêm yết, đối với quyền chọn cổ phiếu nhà đầu tư có thể bán quyền chọn khi không sở hữu những quyền chọn này còn đối với chứng quyền có bảo đảm hay chứng quyền công ty, nhà đầu tư chỉ được bán chứng quyền có bảo đảm khi đã sở hữu nó.

* Điều khoản của sản phẩm: Điều khoản của quyền chọn cổ phiếu được các Sở Giao dịch Chứng khoán thiết kế dựa trên những điều khoản đã được chuẩn hóa về cấu trúc, quy mô, điều khoản về thực hiện quyền và chuyển giao tài sản cơ sở, trong khi đó đối với chứng quyền có bảo đảm và chứng quyền công ty, những điều khoản của sản phẩm sẽ do tổ chức phát hành (Công ty chứng khoán hay công ty) quy định, và những điều khoản này có thể sẽ khác nhau đối với từng sản phẩm mà họ phát hành.

Đối với chứng quyền công ty, khi đến hạn, những người sở hữu chứng quyền muốn thực hiện quyền sẽ yêu cầu công ty phát hành thêm cổ phiếu mới và việc chuyển giao tài sản sẽ được thực hiện bởi công ty phát hành với nhà đầu tư. Một điểm khác biệt nữa giữa các sản phẩm này đó chính là khi thực hiện quyền bằng chuyển giao tài sản cơ sở, quyền chọn cổ phiếu và chứng quyền có bảo đảm không làm gia tăng vốn đối với tổ chức phát hành tài sản cơ sở, ngược lại vốn của tổ chức phát hành cổ phiếu cho nhà đầu tư sở hữu chứng quyền công ty sẽ gia tăng.

-----------------

Hướng dẫn phụ huynh lùa con đi kiếm tiền bằng Chứng Quyền

0. Điều kiện cần trước khi đọc bài này:

a. Đã học xong môn Chứng Khoán Phái Sinh hoặc môn Quyền Chọn ở Cử Nhân, hoặc phần Derivatives CFA level 2, và

b. Biết làm đạo hàm từng phần tối thiểu 5 biến, là kiến thức lớp 11 hoặc 12 phổ thông Việt Nam.

Vì sao có điều kiện 0.b.? Để chỉ tận nơi cho phụ huynh thấy là trẻ giải đạo hàm ăn tiền straight-forward thế nào.

1. Những thứ trường nào cũng dạy các cháu

a. Quyền Chọn và Chứng Quyền là các công cụ phòng hộ (Hedging).

b. Khi đang trong trạng thái mua Chứng Quyền (Long Call / Long Warrant), giá cơ sở (underlying instrument) lên cao hơn giá hoà vốn (break-even point) là lãi.

2. Áp dụng thực tế vào thị trường

a. Giá hoà vốn = Exercise Price + Giá mua chứng quyền + các phí giao dịch trực tiếp + các phí giao dịch gián tiếp.

Ví dụ: Giá cổ phiếu 100K/cổ. Mua Exercise Price ngang thị giá là 100K/cổ. Giá mua chứng quyền tạm tính 10K/cổ. Tổng phí giao dịch tạm tính 2K/cổ.

Hoà vốn = 112K/cổ.

Khi giá cổ phiếu cao hơn 112K/cổ thì bắt đầu có lãi. Tỷ suất lãi = (Giá ngày đáo hạn - 112) / 12.

Khi giá cổ phiếu từ 110K trở xuống thì chứng quyền Out of the Money, expires worthless.

Giá cổ phiếu từ 112K trở xuống thì lỗ.

b. Nhìn danh sách các mã thoả điều kiện chứng quyền. Điểm chung thấy ngay là: mộng năng 😚

c. Tạm lấy ví dụ từ 2.a.

Khi giá lên gần 110K/cổ thì tự dưng xuất hiện lệnh bán đổ lên đầu xối xả.

Ngưỡng kháng cự VĨNH VIỄN = Điểm hoà vốn.

Tình huống này xảy ra thì ai ăn?

* Người Bán Chứng Quyền. Hiện tại nhà đầu tư nhỏ lẻ sắp chỉ được phép Mua Chứng Quyền. Ai bán?

* Công ty chứng khoán.

3. Muốn làm junior analyst / thực tập ở vị trí liên quan các sản phẩm phái sinh như Chứng Quyền thì cần gì?

a. Chắc chắn phải biết làm đạo hàm bậc hai 5 biến, và

b. Học giỏi, vì cạnh tranh, và

c. Optionally, làm tích phân để làm mô hình rủi ro.

4. Nền kinh tế Việt Nam phát triển dựa trên đầu tư nước ngoài.

Muốn có đầu tư nước ngoài thì phải huy động vốn từ nước ngoài.

Trong nhiều kênh huy động vốn, kênh quan trọng là equity.

Trong equity, kênh quan trọng là chứng khoán.

Muốn huy động đầu tư nước ngoài từ chứng khoán nhiều thì cần lên hạng thị trường mới nổi (Emerging Market).

Có khoảng 4 bộ chỉ số quan trọng để lên hạng, trong đó các sản phẩm phái sinh là một yếu tố.

Phần lớn các sản phẩm phái sinh phải làm đạo hàm bậc 2, tích phân bậc 2.

Hậu quả: Các công ty không tuyển đủ junior analyst đạt chuẩn, các analyst không lên lon được vì không tuyển được người thay thì biết bọn nào thường lên bài chửi "trường học dạy toán làm gì?" rồi đó.

Source: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10156830011186693&id=533516692

-------------------------

NĐT cá nhân nhỏ lẻ dễ bị dụ muốn hỏi ngơ mấy câu cực cơ bản về Chứng Quyền Bán (Put Warrant):

1. Giá Chứng Quyền Bán thường bao nhiêu so với giá thị trường của chứng khoán cơ sở (underlying market price)?

2. Margin phải đóng là bao nhiêu? Collateral bao nhiêu? Sở bắt 50% hay phụ thuộc vào CTCK?

3. Bán khống Chứng Quyền được không? 

4. Analyst bán / môi giới Chứng Quyền định giá bằng các phương pháp nào?

5. Mở rộng: risk-free rate lấy số nào và volatility tính kiểu nào?

6. Chứng Quyền Mỹ (American Warrant) đắt hơn Chứng Quyền Âu (European Warrant) bao nhiêu?

Định lượng time value của Chứng Quyền Mỹ cách nào?

7. Does the Put Call Parity hold? If not, what break(s) it?

8. Dự định những thứ gì sẽ dùng làm công cụ cơ sở (underlying instrument) cho Chứng Quyền được?

Cổ phiếu, trái phiếu, nợ, danh mục, thương phẩm, chỉ số, ETF, hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng giao sau, thời tiết, tin đồn, giàn khoan, tóc của Trump, WW3, Alien...

9. Mua bán Chứng Quyền ở CTCK nào tốt?

10. Khi nào Sở ra Quyền Chọn (Options)?

Xin cảm ơn :3

Luật đất đai bđs

Kể chuyện bán đất nông nghiệp cho mọi người nghe:

Hôm rồi nhỏ bạn có hơn 1ha đất trồng cây +đất rừng +lúa dưới Long An bán cho 1 môi giới. Cọc 10% và hẹn 30 ngày sau thanh toán. 

Gần đến ngày thanh toán ẻm alo xin thêm 1w nữa do chưa làm xong "hạ tầng "🙄🙄

Nghe ẻm nói thế . Tranh thủ chạy xuống xem ẻm làm j với lô đất mới cọc 10%? Đường vào lô đất đá dăm trước kia dc ẻm tráng nhựa phẳng lì(chắc làm đường theo kiểu ali33😈). Đất trước kia cây cối um tùm được phát quang và san lấp cắm cọc chia lô chia đường búa xua (chỉ chưa đầy 1 tháng phà ơi 😵😵)

Thôi kệ, ẻm cọc rồi kệ ẻm. 

Đến ngày xuống công chứng. Thấy 1 nhà người. Mình nghĩ bụng sao dưới đây giờ mua bán nhộn nhịp zậy 😵

Ngồi 1 lúc ẻm đem 1 sấp hồ sơ bảo xem và nói do k đủ tiền nên rủ nhiều người mua cùng và nhờ bạn mình ký dùm hso chuyển nhượng cho 7 người (cùng 1 lô đất)

Tất nhiên là bọn mình k chịu. Nói ẻm ai đứng tên cũng dc nhưng c chỉ ký 1 bộ hồ sơ. 

Ẻm quay đi bàn bạc xong quay lại bảo hay c ký uỷ quyền cho em. Uỷ quyền 10 năm em có quyền quyết định toàn bộ về lô đất. E trả đủ tiền và c hết trách nhiệm 🤣🤣

Mình hỏi ẻm "em thấy mặt bọn chị có chữ ngu trên trán không? Em tuổi gì mà đi nói chuyện vớ vẩn nv với bọn chị ? Bây giờ, hoặc là tụi em ký chuyển nhượng với 1ng. 2 là bọn c trả cọc đi về. 3 là chị gọi CA đến giải quyết cả em lẫn phòng công chứng này luôn 😈

(nghe vế thứ 3 cả đám nhao nhao lên muốn bóp cổ mình hời ơi 🙈🙈)

Trong nhóm có ng nói chuyện với khách là còn mấy nền , nhanh cọc chứ k là hết (chứng tỏ lô đất này đã dc phân lô bán cho nhiều khách)

Xong tụi nó alo búa xua rồi càm ràm rồi đi gom tiền chất 1 đống trước mặt mình bảo đếm nhận tiền đi 🤑🤑

(thôi đoạn này khỏi kể. Bỏn định khè tụi này nhưng tuổi gì 😈😈)

Chuyện kể này có mục đích gì? 

Điều này chứng tỏ việc phân lô bán nền cá nhân ở tỉnh rất gian dối và sai luật có sự tiếp tay của phòng công chứng. Và sure luôn có sự ngó lơ của 1 số thành phần chính quyền xã, huyện . 

Đất chưa chuyển tên, chưa chuyển mục đích, chưa làm các thủ tục đã được bán cho khách hàng. 

Đầu tư đất tỉnh, cá nhân. Các nhà đầu tư cần phải thận trọng về pháp lý 🤙🏻

- Ở dưới củ chi vẫn có tình trạng phân lô bán đất nông nghiệp chị ạ, miễn sao đủ diện tích để tách là đc từ 500-1000m2 để chia nhỏ ra mua cho dễ. Vì thực tế theo nhu cầu của mỗi ng có ng ta mua để xây ở thì bắt buộc phải có thổ cư, nhưng cũng có ng ta mua để dành trồng cây làm vườn thì ko cần phải đất thổ cư làm gì. 

E cũng từng bán cho khách ngta hùn tiền nhau mua cùng 1 ha đất, ra kí công chứng thì đồng sở hữu lên trên bìa thôi. Chị đã bán kí chuyển nhượng sang tên đồng sở hữu cho ngta rồi thì chẳng còn liên quan gì hết, còn chuyện ngta chia đất ra sao thì tự ngta có các điều khoản riêng ko phải ảnh hưởng đến chị. 

Nếu chị sợ hình thức ngta mua phân lô bán nền chênh lệch theo kiểu lừa đảo thì cứ làm 1 bảng phụ lục cam kết bên mua là tự nguyện mua chung sau khi biết rõ thông tin quy hoạch lô đất, ko kiện cáo bên bán... là đc rồi

- Hany Nguyen đồng sở hữu 7ng cùng 1hd thì nói làm j e? E hiểu luật mà 😈. Nó muốn c ký 7 hđ kk

Kinh tế chính trị, khủng hoảng kinh tế

1. Bill Ackman lãi 2.6 tỷ USD trên MỘT TRADE. Phong cách: contrarian. Tháng 2 thấy tình hình Covid-19 không ổn liền mua một đống Credit Default Swap on bond indexes.

Chi phí mua CDS hết 27 triệu.

Khi các trái phiếu sập và ngay trước khi FED nhảy vào cứu, chốt lãi 2.6 tỷ.

Mấu chốt ở chỗ: Chốt lãi ngay trước khi FED cứu.

Pershing Square mua:

* Agilent Technologies.

* Berkshire Hathaway class B.

* Hilton.

* Lowe's.

* Burger King + Popeyes.

* Starbucks.

2. Universa lãi 36 lần trong một tháng. Phong cách: tail risk.

https://www.facebook.com/taitran/posts/10157657352786693

3. Berkshire Hathaway lỗ net gần 50 tỷ USD.

Đầu tư & phái sinh các mảng bảo hiểm, đường sắt, utilities, năng lượng lỗ 70 tỷ.

Lỗ từ ôm các cổ phiếu xuống nhiều:

* Tài chính: American Express xuống 37%, Bank of America xuống 40%, Wells Fargo xuống 47%.

* Hàng không: American xuống 60%, Delta xuống 54%, Southwest xuống 39%, United xuống 65%.

* Bán lẻ: Kraft Heinz xuống 22%.

* BNSF giảm, may không phải public.

Phải ghi giảm (write down) 54.5 tỷ.

Có một số business trong danh mục của Berkshire Hathaway đóng cửa. Ví dụ: See’s Candy, Nebraska Furniture Mart.

Lỗ 50 tỷ chưa realize.

Berkshire Hathaway vẫn ôm 137.3 tỷ tiền mặt vì vẫn chưa tìm ra công ty tốt để mua.

Cái này nghiêm trọng vì sau khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 mua được một mớ.

4. Vòng đời kinh tế - chính trị gần nhất là

Sau đệ nhị thế chiến, Mỹ thiết lập USD thành đồng tiền dự trữ gắn với vàng. Lúc đó $35/oz.

Mỹ nắm USD nên thoải mái in tiền => lạm phát & USD mất giá.

1971, tiền gắn với vàng không ổn nữa. USD xa rời khỏi vàng.

Bây giờ, lạm phát đã đẩy vàng từ $35/oz lên $17xx/oz.

Thập niên 1980s, Nhật vươn lên mạnh mẽ. Lúc đó, Mỹ đánh kinh tế Nhật.

Sau các cuộc khủng hoảng dot-com 2000, khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2008,

giờ đến vỡ nợ và in tiền nhiều hơn hẳn thời Obama. Tình hình có thể so sánh với Đại Suy Thoái 1929. 1929 trực tiếp dẫn đến đệ nhị thế chiến.

Trong khi Trung Quốc đang trỗi dậy. USD chiếm 55% giao dịch; Tệ chiếm 2-5% giao dịch.

Mỹ bị ép phải tuyên chiến Trung Quốc đủ mọi mặt trận. Thương chiến là một mặt trận to. Biển Đông chỉ là một mặt trận. Covid-19 chỉ là một mặt trận; không có dịch thì Mỹ cũng đã phải chiến rồi.

Trung Quốc sẽ kéo Trung Đông và Nga theo.

Châu Âu ngoài mặt không theo Trung Quốc, nhưng bị mua chuộc, chia rẽ, đe doạ.

Another view:

Ko rõ từ “Print Money” đến “Internal & External Fighting” bao lâu? Kẻ nói chỉ 5 năm, người phán 30 năm. Generational Theory thì ứng với “Unravelling” chuyển sang “Crisis”. Giá Commodities cho thấy đang ở trạng thái “Bubble of Everything” chuyển sang “Crash”.