Chứng quyền CW chứng khoán

1. Tuần rồi đi làm về kiệt mất sức.

8.29am chỉ kịp trồi lên group phím duy nhất Đạm Phú Mỹ DPM rồi đơ ra.

Kết quả: DPM TRẦN.

Nói một câu thôi là đủ.

À mà, thường mọi người kỳ vọng nói nhiều nên bôi ra thêm mấy câu.

2. Cháu đã từng test nhiều thị trường và thấy C & P đi đúng Black Scholes. Tội của đầu cơ viên nhỏ lẻ như cháu là không biết tổ chức phát hành lấy r chính xác bao nhiêu. Sách giáo khoa dạy σ lấy 60 ngày hoặc 1 năm, không biết tổ chức phát hành lấy bao ngày cho σ.

CW nhiều bẫy tỳnh quá.

3. OTM mà C to the moon.

4. Có một (vài) tổ chức phát hành chuyên ra giá C rất cao. C rất cao mà bán vẫn chạy.

5. Tính là mất tối đa C, nhưng đây là tính mỗi warrant.

6. Tính là mất thì mất hết, nhưng đây do không tính số warrant mà quẳng hết tiền vào. Chứ vẫn giữ nhìn ở số warrant, thì mất tối đa C hà.

7. C không bị giới hạn biên độ như S.

8. "Covered" là có inventory. Đầu cơ viên nhỏ lẻ ôm tiền ít chơi với inventory ahihi.

9. Cứ đến gần ngày đáo hạn thì St lại không cao hơn X. Tứk á.

--

10. Dạo này bọn sàn Fx hết chạy quảng cáo Facebook đến GỌI ĐIỆN mời mở tài khoản. Phiền ơi là phiền.

Disclaimer

* Luôn báo TRƯỚC khi sự kiện diễn ra.

* Không cầm tiền của ai. Không phải môi giới, không hưởng lợi từ hoạt động của ai.

* Tự đặt cược tiền túi.

Source: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10157903958791693&id=533516692

---------------------------

1. Định nghĩa Phái Sinh: Phái Sinh là bất cứ sản phẩm tài chính nào được xây dựng dựa trên sản phẩm cơ sở.

Chứng Quyền là một loại Phái Sinh.

Tuy nhiên, giao diện của các công ty đang chia ra: Cổ Phiếu | Phái Sinh | Chứng Quyền.

Hợp Đồng Tương Lai Chỉ Số Index Futures bị chết tên Phái Sinh luôn rồi. Nếu "Phái Sinh" tương đương Index Futures ở Việt Nam thì ta có thêm một tập quán địa phương nữa.

2. Một số bạn than với mình rằng thanh khoản ban đầu của Chứng Quyền thấp nhỉ, hơn 5 tỷ.

Về tâm lý của đầu cơ viên nghèo nhỏ lẻ thì có 2 yếu tố:

a. Thị trường Việt Nam đã trải qua 17 năm không có sản phẩm Bearish hợp pháp.

Ngày 10 tháng 8 2017, Short Index Futures là một cuộc cách mạng.

Sản phẩm Chứng Quyền đầu tiên là Long Covered Warrant, là sản phẩm Bullish.

Lợi thế: Leverage.

E ngại: dẫn đến điểm 2.b.

b. Điểm hoà vốn = Giá Exercise + Giá mua CW + Chi phí giao dịch.

Các mã có Chứng Quyền là các công ty to, an toàn, ổn định.

Thế thì xác suất lên cao hơn điểm hoà vốn... ngại lắm.

Ngại là ngại thế.

Khi có tay to vào chơi nhiều hơn thì chắc thanh khoản ngon hơn.

Nhớ hồi Index Futures mới ra thì thanh khoản ban đầu cũng thấp thôi, giờ thì thành công cụ ngon rồi.

-----------------------------

Đọc bài Cover warrant để lấy thuật ngữ tiếng Việt. Kiến thức không có gì mới, Diploma of Commerce học nát rồi.

***

Cover warrant: Làm gì để kiếm được tiền trong thị trường giá xuống?

Từ ngày 01/01/2017, Thông tư số 107/2016/TT-BTC Hướng dẫn chào bán và giao dịch Chứng quyền có bảo đảm chính thức có hiệu lực. Để nhà đầu tư có một cái nhìn hoàn thiện về sản phẩm này, chúng tôi xin trích đăng các bài viết do Sở GDCK Tp.HCM biên soạn.

 Ví dụ: Cổ phiếu BBB đang được giao dịch trên HOSE với giá 120.000 VNĐ/cổ phiếu. Cùng lúc có chứng quyền mua BBBC0918 giao dịch trên thị trường với giá 11.000VNĐ/chứng quyền. Chứng quyền BBC0918 kiểu Châu Âu, cung cấp quyền mua cổ phiếu BBB tại mức giá 140.000VNĐ/cổ phiếu, ngày đáo hạn 30/09/2018.

Nhà đầu tư A đầu tư mua 1000 cổ phiếu BBB. Tổng giá trị đầu tư = 1000 x 120.000 = 120 triệu VNĐ.

Nhà đầu tư B đầu tư mua 1000 chứng quyền BBBC0918, tổng giá trị đầu tư = 1000 x 11.000 = 11 triệu VNĐ.

Giả sử tại ngày đáo hạn (30/9/2018) giá của cổ phiếu BBB là 160.000 VNĐ/cổ phiếu. Theo đó:

Nhà đầu A có mức sinh lời = 1000 x (160.000 – 120.000) = 40 triệu VNĐ. Tỉ suất sinh lời = 40 triệu/ 120triệu = 33,33%.

Nhà đầu tư B có mức sinh lời = 1000 x (160.000 – 140.000) – 11 triệu = 9 triệu VNĐ. Tỉ suất sinh lời = 9 triệu/ 11 triệu = 81,82%.

3. Phân biệt CW với một số sản phẩm chứng khoán khác

Cùng với chứng quyền có bảo đảm, quyền chọn (option) và chứng quyền công ty (traditional/equity warrant) là những sản phẩm có một số đặc điểm tương đồng nhưng về bản chất đây là những sản phẩm khác nhau. Vậy, giữa các sản phẩm này có những điểm chung gì? Làm sao để phân biệt được các sản phẩm này trên thị trường chứng khoán?

Có thể nói điểm chung dễ thấy nhất đối với cả 03 sản phẩm trên là người sở hữu sẽ có quyền (mà không phải nghĩa vụ) được mua cổ phiếu cơ sở với mức giá được xác định trước tại một thời điểm đã được ấn định. Vậy, giữa chúng khác nhau như thế nào? Làm sao để phân biệt? Chúng ta sẽ xem xét những yếu tố chính dưới đây.

* Tổ chức phát hành: nếu như quyền chọn cổ phiếu là sản phẩm được Sở Giao dịch Chứng khoán thiết kế với các điều khoản được chuẩn hóa thì chứng quyền có bảo đảm chỉ được phát hành bởi các tổ chức tài chính (mà thường là các công ty chứng khoán), trong khi đó chứng quyền công ty là sản phẩm thường được các công ty niêm yết phát hành và thường được phát hành kèm theo việc phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi. Bên cạnh đó, khi phát hành các sản phẩm, Sở Giao dịch không thu bất cứ khoản phí nào cho việc thiết kế và niêm yết quyền chọn cổ phiếu, trong khi đó tổ chức phát hành chứng quyền được khoản tiền từ việc bán CW.

* Tài sản cơ sở: Tài sản dùng làm cơ sở cho cả quyền chọn và chứng quyền có bảo đảm bao gồm nhiều loại như: cổ phiếu đơn lẻ, chỉ số chứng khoán, ETF, tiền tệ,… hay các loại hàng hóa khác. Trong khi đó, tài sản cơ sở cho chứng quyền công ty chỉ là cổ phiếu phổ thông của chính công ty đó.

* Giá thực hiện: Cả quyền chọn cổ phiếu và chứng quyền có bảo đảm đều có thể có nhiều mức giá thực hiện tùy thuộc vào từng điều kiện đã được xác lập trước đó cho mỗi đợt phát hành còn chứng quyền công ty chỉ có một mức giá thực hiện.

* Vị thế giao dịch: Khi niêm yết, đối với quyền chọn cổ phiếu nhà đầu tư có thể bán quyền chọn khi không sở hữu những quyền chọn này còn đối với chứng quyền có bảo đảm hay chứng quyền công ty, nhà đầu tư chỉ được bán chứng quyền có bảo đảm khi đã sở hữu nó.

* Điều khoản của sản phẩm: Điều khoản của quyền chọn cổ phiếu được các Sở Giao dịch Chứng khoán thiết kế dựa trên những điều khoản đã được chuẩn hóa về cấu trúc, quy mô, điều khoản về thực hiện quyền và chuyển giao tài sản cơ sở, trong khi đó đối với chứng quyền có bảo đảm và chứng quyền công ty, những điều khoản của sản phẩm sẽ do tổ chức phát hành (Công ty chứng khoán hay công ty) quy định, và những điều khoản này có thể sẽ khác nhau đối với từng sản phẩm mà họ phát hành.

Đối với chứng quyền công ty, khi đến hạn, những người sở hữu chứng quyền muốn thực hiện quyền sẽ yêu cầu công ty phát hành thêm cổ phiếu mới và việc chuyển giao tài sản sẽ được thực hiện bởi công ty phát hành với nhà đầu tư. Một điểm khác biệt nữa giữa các sản phẩm này đó chính là khi thực hiện quyền bằng chuyển giao tài sản cơ sở, quyền chọn cổ phiếu và chứng quyền có bảo đảm không làm gia tăng vốn đối với tổ chức phát hành tài sản cơ sở, ngược lại vốn của tổ chức phát hành cổ phiếu cho nhà đầu tư sở hữu chứng quyền công ty sẽ gia tăng.

-----------------

Hướng dẫn phụ huynh lùa con đi kiếm tiền bằng Chứng Quyền

0. Điều kiện cần trước khi đọc bài này:

a. Đã học xong môn Chứng Khoán Phái Sinh hoặc môn Quyền Chọn ở Cử Nhân, hoặc phần Derivatives CFA level 2, và

b. Biết làm đạo hàm từng phần tối thiểu 5 biến, là kiến thức lớp 11 hoặc 12 phổ thông Việt Nam.

Vì sao có điều kiện 0.b.? Để chỉ tận nơi cho phụ huynh thấy là trẻ giải đạo hàm ăn tiền straight-forward thế nào.

1. Những thứ trường nào cũng dạy các cháu

a. Quyền Chọn và Chứng Quyền là các công cụ phòng hộ (Hedging).

b. Khi đang trong trạng thái mua Chứng Quyền (Long Call / Long Warrant), giá cơ sở (underlying instrument) lên cao hơn giá hoà vốn (break-even point) là lãi.

2. Áp dụng thực tế vào thị trường

a. Giá hoà vốn = Exercise Price + Giá mua chứng quyền + các phí giao dịch trực tiếp + các phí giao dịch gián tiếp.

Ví dụ: Giá cổ phiếu 100K/cổ. Mua Exercise Price ngang thị giá là 100K/cổ. Giá mua chứng quyền tạm tính 10K/cổ. Tổng phí giao dịch tạm tính 2K/cổ.

Hoà vốn = 112K/cổ.

Khi giá cổ phiếu cao hơn 112K/cổ thì bắt đầu có lãi. Tỷ suất lãi = (Giá ngày đáo hạn - 112) / 12.

Khi giá cổ phiếu từ 110K trở xuống thì chứng quyền Out of the Money, expires worthless.

Giá cổ phiếu từ 112K trở xuống thì lỗ.

b. Nhìn danh sách các mã thoả điều kiện chứng quyền. Điểm chung thấy ngay là: mộng năng 😚

c. Tạm lấy ví dụ từ 2.a.

Khi giá lên gần 110K/cổ thì tự dưng xuất hiện lệnh bán đổ lên đầu xối xả.

Ngưỡng kháng cự VĨNH VIỄN = Điểm hoà vốn.

Tình huống này xảy ra thì ai ăn?

* Người Bán Chứng Quyền. Hiện tại nhà đầu tư nhỏ lẻ sắp chỉ được phép Mua Chứng Quyền. Ai bán?

* Công ty chứng khoán.

3. Muốn làm junior analyst / thực tập ở vị trí liên quan các sản phẩm phái sinh như Chứng Quyền thì cần gì?

a. Chắc chắn phải biết làm đạo hàm bậc hai 5 biến, và

b. Học giỏi, vì cạnh tranh, và

c. Optionally, làm tích phân để làm mô hình rủi ro.

4. Nền kinh tế Việt Nam phát triển dựa trên đầu tư nước ngoài.

Muốn có đầu tư nước ngoài thì phải huy động vốn từ nước ngoài.

Trong nhiều kênh huy động vốn, kênh quan trọng là equity.

Trong equity, kênh quan trọng là chứng khoán.

Muốn huy động đầu tư nước ngoài từ chứng khoán nhiều thì cần lên hạng thị trường mới nổi (Emerging Market).

Có khoảng 4 bộ chỉ số quan trọng để lên hạng, trong đó các sản phẩm phái sinh là một yếu tố.

Phần lớn các sản phẩm phái sinh phải làm đạo hàm bậc 2, tích phân bậc 2.

Hậu quả: Các công ty không tuyển đủ junior analyst đạt chuẩn, các analyst không lên lon được vì không tuyển được người thay thì biết bọn nào thường lên bài chửi "trường học dạy toán làm gì?" rồi đó.

Source: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10156830011186693&id=533516692

-------------------------

NĐT cá nhân nhỏ lẻ dễ bị dụ muốn hỏi ngơ mấy câu cực cơ bản về Chứng Quyền Bán (Put Warrant):

1. Giá Chứng Quyền Bán thường bao nhiêu so với giá thị trường của chứng khoán cơ sở (underlying market price)?

2. Margin phải đóng là bao nhiêu? Collateral bao nhiêu? Sở bắt 50% hay phụ thuộc vào CTCK?

3. Bán khống Chứng Quyền được không? 

4. Analyst bán / môi giới Chứng Quyền định giá bằng các phương pháp nào?

5. Mở rộng: risk-free rate lấy số nào và volatility tính kiểu nào?

6. Chứng Quyền Mỹ (American Warrant) đắt hơn Chứng Quyền Âu (European Warrant) bao nhiêu?

Định lượng time value của Chứng Quyền Mỹ cách nào?

7. Does the Put Call Parity hold? If not, what break(s) it?

8. Dự định những thứ gì sẽ dùng làm công cụ cơ sở (underlying instrument) cho Chứng Quyền được?

Cổ phiếu, trái phiếu, nợ, danh mục, thương phẩm, chỉ số, ETF, hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng giao sau, thời tiết, tin đồn, giàn khoan, tóc của Trump, WW3, Alien...

9. Mua bán Chứng Quyền ở CTCK nào tốt?

10. Khi nào Sở ra Quyền Chọn (Options)?

Xin cảm ơn :3

Luật đất đai bđs

Kể chuyện bán đất nông nghiệp cho mọi người nghe:

Hôm rồi nhỏ bạn có hơn 1ha đất trồng cây +đất rừng +lúa dưới Long An bán cho 1 môi giới. Cọc 10% và hẹn 30 ngày sau thanh toán. 

Gần đến ngày thanh toán ẻm alo xin thêm 1w nữa do chưa làm xong "hạ tầng "🙄🙄

Nghe ẻm nói thế . Tranh thủ chạy xuống xem ẻm làm j với lô đất mới cọc 10%? Đường vào lô đất đá dăm trước kia dc ẻm tráng nhựa phẳng lì(chắc làm đường theo kiểu ali33😈). Đất trước kia cây cối um tùm được phát quang và san lấp cắm cọc chia lô chia đường búa xua (chỉ chưa đầy 1 tháng phà ơi 😵😵)

Thôi kệ, ẻm cọc rồi kệ ẻm. 

Đến ngày xuống công chứng. Thấy 1 nhà người. Mình nghĩ bụng sao dưới đây giờ mua bán nhộn nhịp zậy 😵

Ngồi 1 lúc ẻm đem 1 sấp hồ sơ bảo xem và nói do k đủ tiền nên rủ nhiều người mua cùng và nhờ bạn mình ký dùm hso chuyển nhượng cho 7 người (cùng 1 lô đất)

Tất nhiên là bọn mình k chịu. Nói ẻm ai đứng tên cũng dc nhưng c chỉ ký 1 bộ hồ sơ. 

Ẻm quay đi bàn bạc xong quay lại bảo hay c ký uỷ quyền cho em. Uỷ quyền 10 năm em có quyền quyết định toàn bộ về lô đất. E trả đủ tiền và c hết trách nhiệm 🤣🤣

Mình hỏi ẻm "em thấy mặt bọn chị có chữ ngu trên trán không? Em tuổi gì mà đi nói chuyện vớ vẩn nv với bọn chị ? Bây giờ, hoặc là tụi em ký chuyển nhượng với 1ng. 2 là bọn c trả cọc đi về. 3 là chị gọi CA đến giải quyết cả em lẫn phòng công chứng này luôn 😈

(nghe vế thứ 3 cả đám nhao nhao lên muốn bóp cổ mình hời ơi 🙈🙈)

Trong nhóm có ng nói chuyện với khách là còn mấy nền , nhanh cọc chứ k là hết (chứng tỏ lô đất này đã dc phân lô bán cho nhiều khách)

Xong tụi nó alo búa xua rồi càm ràm rồi đi gom tiền chất 1 đống trước mặt mình bảo đếm nhận tiền đi 🤑🤑

(thôi đoạn này khỏi kể. Bỏn định khè tụi này nhưng tuổi gì 😈😈)

Chuyện kể này có mục đích gì? 

Điều này chứng tỏ việc phân lô bán nền cá nhân ở tỉnh rất gian dối và sai luật có sự tiếp tay của phòng công chứng. Và sure luôn có sự ngó lơ của 1 số thành phần chính quyền xã, huyện . 

Đất chưa chuyển tên, chưa chuyển mục đích, chưa làm các thủ tục đã được bán cho khách hàng. 

Đầu tư đất tỉnh, cá nhân. Các nhà đầu tư cần phải thận trọng về pháp lý 🤙🏻

- Ở dưới củ chi vẫn có tình trạng phân lô bán đất nông nghiệp chị ạ, miễn sao đủ diện tích để tách là đc từ 500-1000m2 để chia nhỏ ra mua cho dễ. Vì thực tế theo nhu cầu của mỗi ng có ng ta mua để xây ở thì bắt buộc phải có thổ cư, nhưng cũng có ng ta mua để dành trồng cây làm vườn thì ko cần phải đất thổ cư làm gì. 

E cũng từng bán cho khách ngta hùn tiền nhau mua cùng 1 ha đất, ra kí công chứng thì đồng sở hữu lên trên bìa thôi. Chị đã bán kí chuyển nhượng sang tên đồng sở hữu cho ngta rồi thì chẳng còn liên quan gì hết, còn chuyện ngta chia đất ra sao thì tự ngta có các điều khoản riêng ko phải ảnh hưởng đến chị. 

Nếu chị sợ hình thức ngta mua phân lô bán nền chênh lệch theo kiểu lừa đảo thì cứ làm 1 bảng phụ lục cam kết bên mua là tự nguyện mua chung sau khi biết rõ thông tin quy hoạch lô đất, ko kiện cáo bên bán... là đc rồi

- Hany Nguyen đồng sở hữu 7ng cùng 1hd thì nói làm j e? E hiểu luật mà 😈. Nó muốn c ký 7 hđ kk

Kinh tế chính trị, khủng hoảng kinh tế

1. Bill Ackman lãi 2.6 tỷ USD trên MỘT TRADE. Phong cách: contrarian. Tháng 2 thấy tình hình Covid-19 không ổn liền mua một đống Credit Default Swap on bond indexes.

Chi phí mua CDS hết 27 triệu.

Khi các trái phiếu sập và ngay trước khi FED nhảy vào cứu, chốt lãi 2.6 tỷ.

Mấu chốt ở chỗ: Chốt lãi ngay trước khi FED cứu.

Pershing Square mua:

* Agilent Technologies.

* Berkshire Hathaway class B.

* Hilton.

* Lowe's.

* Burger King + Popeyes.

* Starbucks.

2. Universa lãi 36 lần trong một tháng. Phong cách: tail risk.

https://www.facebook.com/taitran/posts/10157657352786693

3. Berkshire Hathaway lỗ net gần 50 tỷ USD.

Đầu tư & phái sinh các mảng bảo hiểm, đường sắt, utilities, năng lượng lỗ 70 tỷ.

Lỗ từ ôm các cổ phiếu xuống nhiều:

* Tài chính: American Express xuống 37%, Bank of America xuống 40%, Wells Fargo xuống 47%.

* Hàng không: American xuống 60%, Delta xuống 54%, Southwest xuống 39%, United xuống 65%.

* Bán lẻ: Kraft Heinz xuống 22%.

* BNSF giảm, may không phải public.

Phải ghi giảm (write down) 54.5 tỷ.

Có một số business trong danh mục của Berkshire Hathaway đóng cửa. Ví dụ: See’s Candy, Nebraska Furniture Mart.

Lỗ 50 tỷ chưa realize.

Berkshire Hathaway vẫn ôm 137.3 tỷ tiền mặt vì vẫn chưa tìm ra công ty tốt để mua.

Cái này nghiêm trọng vì sau khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 mua được một mớ.

4. Vòng đời kinh tế - chính trị gần nhất là

Sau đệ nhị thế chiến, Mỹ thiết lập USD thành đồng tiền dự trữ gắn với vàng. Lúc đó $35/oz.

Mỹ nắm USD nên thoải mái in tiền => lạm phát & USD mất giá.

1971, tiền gắn với vàng không ổn nữa. USD xa rời khỏi vàng.

Bây giờ, lạm phát đã đẩy vàng từ $35/oz lên $17xx/oz.

Thập niên 1980s, Nhật vươn lên mạnh mẽ. Lúc đó, Mỹ đánh kinh tế Nhật.

Sau các cuộc khủng hoảng dot-com 2000, khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2008,

giờ đến vỡ nợ và in tiền nhiều hơn hẳn thời Obama. Tình hình có thể so sánh với Đại Suy Thoái 1929. 1929 trực tiếp dẫn đến đệ nhị thế chiến.

Trong khi Trung Quốc đang trỗi dậy. USD chiếm 55% giao dịch; Tệ chiếm 2-5% giao dịch.

Mỹ bị ép phải tuyên chiến Trung Quốc đủ mọi mặt trận. Thương chiến là một mặt trận to. Biển Đông chỉ là một mặt trận. Covid-19 chỉ là một mặt trận; không có dịch thì Mỹ cũng đã phải chiến rồi.

Trung Quốc sẽ kéo Trung Đông và Nga theo.

Châu Âu ngoài mặt không theo Trung Quốc, nhưng bị mua chuộc, chia rẽ, đe doạ.

Another view:

Ko rõ từ “Print Money” đến “Internal & External Fighting” bao lâu? Kẻ nói chỉ 5 năm, người phán 30 năm. Generational Theory thì ứng với “Unravelling” chuyển sang “Crisis”. Giá Commodities cho thấy đang ở trạng thái “Bubble of Everything” chuyển sang “Crash”. 

Chứng khoán #PTKT #TA

Trading With Fibonacy
Có rất nhiều bạn hỏi về tài liệu FIbo cũng như việc kết hợp Fibo như thế nào sao cho hiệu quả thì Ad xin phép chia sẻ lại một số tài liệu mà Ad sưu tầm được về FIbonacy khá dễ hiểu.
Trước khi chia sẻ tài liệu Về Fibonacy Ad xin có một số lời khen ngợi và lưu ý về Fibonacy như sau
* Lời khen :
- Fibonacy là dãy số tuần hoàn ngẫu nhiên và nó sẽ luôn đúng cho tới vô tận. Vì vậy nó rất khách quan về việc xây dựng các đường hỗ trợ kháng cự của Fibonacy
- Là nguồn gốc cơ bản của các PP như Eliot và Harmonic và hơn thế nữa là PP xây dựng mô hình giá bằng các đường Fibo
- Nếu như Newton nói rằng ông không thể đo được sự điên rồ của con người thì chắc chắn rằng con người cũng không thể giải thích được sự thần kỳ của Fibonacy. Còn Fibonacy lại bảo rằng tôi đo được cả sự hưng phấn và sợ hãi của con người.
- Fibonacy đánh dấu các vùng Setup lệnh chờ bán và chờ mua cực kỳ hiệu quả tại các bộ số quan trọng của nó. Hầu như việc bạn đặt mua hay đặt bán tại các vùng hiệu quả của Fibo thì bạn để có thể khớp lệnh và đạt được vị thế tốt nhất.
-PP vẽ đơn giản và nhanh chóng với các tiện ích sẵn có trên các nền tảng phân tích kỹ thuật.
- Khắc phục được cả rủi ro hình thành GAp trong phân tích kỹ thuật
* Lưu ý:
- Fibonacy là một thước đo tham khảo và nó không phải là một hệ thống độc lập
- Fibonacy sẽ tốt hơn khi kết hợp cùng Vol và Nến.
- Fibonacy là sự chờ đợi vì vậy không phù hợp cho các NDT vội vàng .
* Fibonacy tự hình thành mẫu hình
Bằng việc sử dụng Fan và Fibo thoái lui bạn có thể dựng được cái mẫu hình như:
- Tam giác tăng/ giảm
- Hình chữ nhật - Penant - Flag
------------------------------------------------------------------------------
Có hai nói khá thú vị mà Ad xin được diễn giải lại theo FIbonacy
* Mua ở đầu gối bán ở vai
- Hãy mua ở Fibo 61.8 và bán ở Fibo  38.2
* Qua đáy mới thấy đáy - Qua đỉnh mới thấy đỉnh
- Hãy bán khi giá chạm Fibo 23.6 và đặt mua nhiều nhất tại Fibo 78.6
----------------Link tài liệu -------------------
1. Sự thật về FIbonacy
https://drive.google.com/open?id=1NLRzRrZJ6yqJd5UcQtrV5vaARxVFwq3a
2. Kết hợp các Fibonacy
https://drive.google.com/open?id=18LIX3ttXydYJPKtWnqbXNRS6xfgfLxBL
3.Ứng dụng FIboacy trong vẽ các mẫu hình và Harmonic
https://drive.google.com/open?id=1B-84ENO-gEsRYzE2Lbice7lwQrc03TS2
4. Fibonacy Trading
https://drive.google.com/open?id=1WHDtLkr5Nvcco9ExH5zndxw2u1jPvv45
---------------------------------------------------

CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIS VIỆT NAM (KIS)
KIS VIET NAM SECURITIES CORPORATION

Trần Đình  Thành

Account Executive
Mobile: (84) 0906.854.815
Tel: (84) 39148585 (4028)

< CHẤM VÀ CHIA SẺ NẾU BẠN THẤY HỮU ÍCH >

Sự kiện giá dầu WTI giảm về 0$ ngày 21/4/2020

Source: https://www.facebook.com/taitran/posts/10157699524881693?__cft__[0]=AZU5_9oZsIQUq5cFIGn0lLa4fz0AeP9rd_0JTDOSV_Lxu7cHu7YTgQicTuLWfVJe3W0vh6nEPdvcs537fSsVSamhp32bHzRslN0h169EwRZWw7hQY1HSazFiYx4h_xAKg98&__tn__=%2CO%2CP-R

Cảnh báo vụ dầu ÂM.

Sáng Thứ 2 đã phím lộ ĐỪNG MUA.

Khuya Chủ Nhật có nhắc đến:

1. Dầu xuống.

2. Carry cost đang BẤT THƯỜNG.

3. Crude.

4. Oil FUTURES.

Kết quả:

Futures dầu âm -37.63 đến -40.3. Ngon quá.

Lý do nhắc đến WTI Crude đầu tiên vì giá Việt Nam cũng tính theo Crude.

Công thức đơn giản nhất của hợp đồng giao sau như trong hình.

Carry Cost thường gồm: chi phí lưu kho, bảo hiểm, vận chuyển.

Carry Return thường gồm: cổ tức, trả coupon, thì không áp dụng cho dầu.

Không bắt buộc S và F phải >= zero.

Chi phí kho cao, cầu giảm, cung không giảm thì âm luôn chứ sao.

Ví dụ ôm dầu giá zero còn phải tốn tiền vận chuyển, lưu khoa, hoặc đổ bỏ => CC cao. CC là tiền thuê người đổ dầu đi.

Giải thích Carry Cost đang bất thường: Kho không có chỗ chứa.

Chúc mừng đội bán khống hợp đồng giao sau (Short Futures) tháng 5!

Đội Long mà không đóng vị thế thì nhận một vạn thùng dầu ở Cushing Oklahoma nha.

Ảnh hưởng là gì:

α. Cảnh báo: Hy vọng là sàn bạn giao dịch xử lý tốt giá dầu và giá futures âm. Nếu sàn không xử lý được thì rủi ro là vào lệnh mà không biết lệnh đi đâu. Cái này customer service của sàn cũng không giải thích & đảm bảo được cho bạn đâu.

β. Đừng mặc định là giá thương phẩm và giá hợp đồng giao sau chặn dưới zero nhé.

γ. Dầu rẻ thế thì giá cổ phiếu Tesla TSLA xuống.

δ. HSBC cho công ty dầu vay nhiều => toang nhé.

Xem lại phím trước ở đây

https://www.facebook.com/taitran/posts/10157696417331693

Bữa dặn là giao vàng vật chất cũng abnormal nha.

https://www.facebook.com/taitran/posts/10157604516066693

Xem sample phím hàng cho sinh viên trong lớp nhé

https://www.facebook.com/photo.php?fbid=10157699533556693&set=p.10157699533556693&type=3&theater

Disclaimer

* Luôn báo TRƯỚC khi sự kiện diễn ra.

* Không cầm tiền của ai. Không phải môi giới, không hưởng lợi từ hoạt động của ai.

* Không môi giới mở tài khoản.

* Đặt cửa bằng tiền túi.

Các chỉ số ảnh hưởng đến chứng khoán 4/2020 - Covid

Fed, cáo trẻ và cáo già

Như hứa trong cái note ở dưới, đây là phân tích dòng tiền.

Tối qua mình bận kiếm cơm vì phải viết báo và làm 1 cái modelling prediction dòng tiền thay cho thằng bạn để nó chơi Easter (làm free, nó nợ 1 bữa Michelin 2-star ở London, hổng biết kiếp nào trả - nhưng nó cũng thường phím free cho mình nên ko tính toán). 

Nhờ vậy, một bức tranh thú vị hiện ra.

Thứ nhất, chỉ số DIX, tăng rất mạnh mấy hôm nay.

Cái này có lẽ hơi mới với vài bạn vì nó liên quan đến khái niệm dark pool. Hồi xưa nhớ có đem giới thiệu cuốn này cho anh Hiếu nhưng hình như cuối cùng Pace không chọn hay là ai dịch rồi hay sao á. Cái này rất hay với dân trader.

Hiểu nôm na là số liệu trading volume của các bạn xem trên NYSE, NASDAQ, .v.v bi giờ là giao dịch công khai cho công chúng. 

Một số tay to (institutional traders) không muốn bà con nhìn thấy giao dịch của mình thì thực thi giao dịch trên một nền tảng ngoài thị trường chính, gọi là dark pools. Thuật ngữ sang của FINRA của Mỹ gọi là ngoại sàn (off-exchange). 

Nghĩa là ví dụ bạn bán cổ phiếu Microsoft chẳng hạn, nhưng volume của bạn không xuất hiện, và không tính vào giao dịch của MSFT trên NASDAQ (và do đó tạo ít price impact hơn vì máy tính không track thấy big deal), mà đi qua 1 cái cổng khác. 

Kiểu như một nhà hàng có hai cái sảnh, một sảnh chuyên phục vụ người bình dân (exchange), một sảnh chuyên phục vụ khách hàng cao cấp (off-exchange hay dark pools). Khách hàng cao cấp dẫn ai vào nói chuyện, làm gì, dân thường không được biết. 

Đây là một dạng câu lạc bộ kín.

Thị trường câu lạc bộ kín này ước tính chiếm 1/3 khối lượng giao dịch toàn thị trường Mỹ. Nghĩa là 1/3 dòng tiền bạn chả biết nó như thế nào. Ai chém về dòng tiền nên cẩn thận.

Sau này nhờ một số regulation mới, dark pools phải disclose một số thông tin nên một số bạn chuyên collect và xử lý data dark pools. Trong đó có chỉ số DIX, tính ra từ tổng số short sales trên dark pools.

View của các bạn build nó là như vầy: trên dark pool có 2 loại thành phần ninja. Loại 1 là ninja của hedge funds lên dark pool che giấu giao dịch mua bán của mình. Loại 2 là market makers của thị trường chính và của chính dark pool, nôm na là trung gian giao dịch, ai mua thì ảnh bán, ai bán thì ảnh mua. View của các bạn build DIX là khi mà dân tình mua nhiều thì market maker bán nhiều. 

Vì vậy, DIX cao thiệt cao như hiện tại thì nghĩa là số lệnh mua của người thường nhiều, nên market makers phải short nhiều. Do đó DIX cao nghĩa là thị trường ngon. Ngược lại DIX thấp thì số lệnh bán nhiều. Túm lại, DIX đạt đỉnh thì thị trường lên, thấp thì xuống. Coi chart thì thường có vẻ vậy.

Như cái chart dưới thì dark pool giờ rất cao. Nghĩa là đang có nhiều tay mua trên dark pool lẫn thị trường chính nên market makers phải hoạt động bán hết công suất. => dòng tiền đang vào mua cổ phiếu trên thị trường.

Cái này phù hợp với ETF funds track. Nhiều table quá nên mình không copy ra hình mà để link bên dưới, bạn tự xem nhé. Vừa coi vừa đọc mới dễ theo dõi.

Nói chung tiền vào các quỹ ETF chỉ số chung tăng trong tháng 3, đặc biệt là SPY và VOO. Hai quỹ này đều track S&P 500, nhưng SPY là hàng mà dân chuyên nghiệp và tay to dùng để đầu tư vào market index của Mỹ, VOO thì lại là hàng mà dân financial adviser giới thiệu cho hộ gia đình. 

Từ đầu năm tới giờ SPY bị rút ròng, chứng tỏ tay to rút ra, còn VOO tăng ròng, chứng tỏ hộ nhỏ thì vào (xem cái year to date). 

Tuy nhiên track số liệu cuối tháng 3 và tuần đầu tháng 4 thì tiền vào cả SPY và VOO đều tăng vài phần trăm, chứng tỏ tay to lẫn tay nhỏ đều có bỏ tiền vào thị trường chút chút, giúp thị trường tăng. Moving average model của tui pick up cái recover này nicely. 🤓

Vậy là phe bull ngon rồi?

Không hẳn, vì tính cả năm, SPY vẫn rút ròng, nghĩa là tay to đa số vẫn đi và chưa quay lại. 

Quan trọng hơn là cái quỹ trú tiền mặt của tay to BIL (quỹ trái phiếu ngắn hạn) tăng 49% trong tháng 3. => tay to giữ tiền mặt và chờ rất đông. Tình thế này nếu tiền không chuyển từ BIL sang SPY, sẽ không thể có pháo hoa rực rỡ cho thị trường.

Quay lại DIX, sẽ thấy DIX đang lập đỉnh. DIX lập đỉnh thì thường là chỉ số sẽ lên chút xíu, đi ngang rồi rớt (xem hình). 

Cái này có thể phù hợp với chu kỳ tin tức. Fed và EU đã bắn ra những tin tốt cuối cùng, thêm tin cứu Airline của Trump nữa, thị trường có thể hưng phấn thêm mấy ngày.

Nhưng sau đó là tin gì? Fed đỡ tin trợ cấp thất nghiệp tuần rồi bằng bazoka mua junk bonds, thì tuần sau đỡ bằng gì? Còn lock down thì thất nghiệp còn tăng. 

Quan trọng hơn: tin lợi nhuận. 

Lợi nhuận Q1 công ty chắc chắn sẽ te tua. Mà giờ mùa lợi nhuận chuẩn bị tới, đạn thì bắn hết rồi, thị trường shock tin lợi nhuận và macro thì Fed hết đạn, chính phủ Mỹ chỉ còn tin gói cứu trợ lần 2 để đỡ thị trường. 

À mà quên, chính phủ Mỹ và Anh chuẩn bị bán nghìn tỷ trái phiếu ra thị trường để tài trợ các gói cứu trợ. Tiền tay to đem mua trái phiếu rồi thì tiền đâu mua stock.

Như bác Bill Gates nói, chính phủ chả thể cứ bơm tiền rồi tin là mọi thứ sẽ như trước dịch. Còn lâu.

Túm lại là gì: tiền đang vào thị trường, market lên là có tiền thiệt vào. Nhưng sẽ khó có pháo bông, và mây đen đang ở phía trước.

Trong khi tiền của các cáo con hedge funds chuyên hit and run trên dark pools và retail vào thị trường, cáo già Buffett và các quỹ chuyên mua cổ phiếu hưởng cổ tức bắt đầu bán cổ phiếu cắt cổ tức ra. Các quỹ cáo con tính theo triệu USD, các quỹ cáo già tính bằng trăm tỷ USD. 

Một bạn fund manager hình dung trên Marketwatch là Fed đang chặn nước suối nhỏ tràn từ đỉnh xuống bằng đập chắn, nhưng khi nước suối đầu nguồn của các funds dài hạn này tuôn chảy, đập có thể vỡ.

Lần này Fed đứng ra hứng nước suối, cáo con lợi dụng nhảy vào kiếm ăn nhanh rồi sẽ chạy khi có động, trong khi cáo già bắt đầu bán từ từ. Fed sẽ làm gì?

Và đừng quên các account retail của hộ nhỏ. Khi họ vào và lời hơn 10% trong khi mây đen vẫn vây quanh, họ sẽ chốt lời.

Vì vậy triển vọng một đợt drawdowns nữa đang tương đối cao cho phe bull.

Nhưng phe bear cũng đừng tưởng dễ ăn. Đợt dòng tiền vào này cho thấy tiền không chạy loạn mà đang ngồi chờ để vào hoặc đã vào. Đánh short giữa đường có thể hi sinh trước khi thị trường test đáy lại.

Tốt nhất là kiếm chỗ nào tiền đang vào ầm ầm mà mua. Cái gì tiền đang vào?

Hehe, tiền vào oil fund USO tăng 94%.

Làm modelling vẽ vẽ chạy chạy thì dễ, viết ra thành chữ thì khó, các bạn thông cảm nếu đọc thấy chán

https://www.etf.com/sections/monthly-etf-flows/etf-monthly-fund-flows-march-2020

--------------

Khoa Phan #bds

#realestatenote

"Muốn hiểu về BDS thì việc đầu tiên cần làm là không nên vào group review BDS nha vì ko luyện đủ skills mà join group là tẩu hoả nhập ma luôn."

Cho người mới bắt đầu:

1. Desk research:

- Quan tâm sản phẩm riêng lẻ (nhà phố/đất nền riêng lẻ) --> đọc, phân tích & thẩm định rao vặt, hồ sơ pháp lý

- Quan tâm sản phẩm dự án (căn hộ/biệt thự/đất nền dự án) --> đọc, phân tích & thẩm định brochure/hồ sơ pháp lý dự án

2. Field research: Đi thị trường với kết bạn với môi giới xịn, tới bước này mới nên join vào nhiều groups nè. 👑

3. Xuống tiền

- kỹ năng quan trọng nhất cuộc đời là self valuation nha

- Nhiêu đây mới là để hiểu thôi nha.

1. Nếu chưa có tiền thì ít nhất cũng trở thành môi giới có năng lực trong ngành.

2. Nếu có tiền thì hạn chế khả năng mất tiền khi đầu tư.