Kết quả phím hàng Tai Tran

1. Ví dụ cụ thể một chiêu không thể xài hoài.

Tin vaccine Anh ra rất tốt. Vậy thị trường tăng phải không?

Không. FTSE 100 xuống 28.78 điểm.

Cháu SHORT FTSE 100 ăn nhẹ 15.23% rồi đi ngủ.

Lý do: Các tin quan trọng được phản ảnh vào giá TRƯỚC. Điều này đúng với nhiều thứ chứ không chỉ vaccine.

Các cụ chạy event studies thì would ra là tin quan trọng phản ảnh vào giá up to nửa tháng, tuỳ tin gì, sàn nào.

Làm sao hưởng lợi từ điều này.

i. Đánh giá kỳ vọng.

ii. Canh tin ra.

iii. Làm ngược lại lên những sản phẩm có thanh khoản cao, tốc độ giao dịch cao.

2. Việt Nam chống dịch trước các nước, nhưng giờ tự chơi một mình. Họ không bay sang mình thẩm định được thì làm sao vốn vào được.

Nếu để lỡ dòng vốn sau khi chống dịch thành công thì rất đáng tiếc.

Đọc bảng tiêu chí MSCI đánh giá thị trường mình hồi mấy năm trước thì thấy: thiếu các sản phẩm phái sinh là quan trọng này, chưa cho bán khống này.

Cháu chỉ ước ao là Long Covered Warrant có chọn lựa là thực thi thì chuyển thành Long Stock thật.

Lý do:

Trên lý thuyết, có 2 cách lãi European Long Covered Warrant: (i) giá lên rồi bán lấy lãi luôn, hoặc (ii) để đến đáo hạn hưởng chênh lệch.

Tuy nhiên, thanh khoản của chứng quyền quá thấp và được tổ chức phát hành điều tiết, dẫn đến việc giữ đến đáo hạn VÀ kỳ vọng giá cổ phiếu cơ sở vượt điểm hoà vốn (St > X+C) là cực khó.

Việc chưa có Put còn gây áp lực lên Long Call rất nhiều.

Và thế thì ý nghĩa gốc của chứng quyền (chuyển đổi thành cổ phiếu cơ sở) không còn.

Heartbreak hotel on a random boulevard of broken dreams 🥺

-----------

A. Trong lớp, luôn nhắc là:

1. Xem Shanghai Composite Index rồi xem sang China A50.

2. 8am mở ra xem rồi quan sát đến 8.55am.

3. Từ Dow Jones tối trước và Shanghai hôm nay, nghĩ chiến lược cho mình.

4. Muốn thì Long hoặc Short China A50.

5. Rồi nghĩ đặt lệnh qua đêm hoặc ATO hoặc chờ ở 3 sàn của mình.

Chuyện 3 hôm nay:

Trước giờ giao dịch Mon 6Jul, nhắc xem các indices.

Xem đây https://www.facebook.com/taitran/posts/10157948443301693

Chiều Sun 5Jul, có nhắc nguyên văn "Trung Quốc... đang underpriced".

Đây https://www.facebook.com/taitran/posts/10157946832356693

Kết quả:

China A50 lên 6.5%. X10 là 60% rồi.

VN30 lên 1.72%. Long ăn cỡ 8-9% tuỳ tỷ lệ ký quỹ của công ty chứng khoán.

Phím lãi rồi nhé.

--

B. Muốn "đầu tư giá trị" kiểu purist thì xem Upcom.

Nhiều công ty ở Upcom không có thanh khoản.

Nhiều công ty ở Upcom không có noise. Và vì thế, đúng nghĩa phân tích cơ bản.

Nhiều công ty ở Upcom không có thanh khoản. Và vì thế, đúng nghĩa "giá trị" và "our favorite holding perioid is forever".

Upcom thường bị chê khối lượng giao dịch bé quá. Cá nhân bỏ vào ít thôi, mỗi lần lãi vài triệu đồng cho vui.

--

C. Danh mục cơ bản nhất trường dạy là: Long Stock + Short Index Futures. Ví dụ mua cổ + Short VN30F.

Đây là danh mục phòng hộ.

Đây là cách làm xuôi.

Còn danh mục này: Short Index Futures, xong bán cổ.

Tối ưu: bán cổ đúng đỉnh.

Dưới mức tối ưu: bán số cổ không quá ít, ở đúng trụ => gây tâm lý hoảng loạn cho các cá nhân nhỏ lẻ khác => kích hiệu ứng dây chuyền bán => VN30 xuống.

Đây là cách làm ngược có tiền.

--

D. Nói về xuôi-ngược.

Đã thấy một số hiểu lầm.

1. Hiểu lầm: Vốn hoá lên kéo giá lên.

Đúng: Hành động đổ tiền vào mua đẩy giá lên. Vốn hoá  = độ lớn của tài sản = Giá x Số đơn vị. Vốn hoá thị trường = Σ (Giá i x Số đơn vị i).

Cái hiểu lầm trên chả ảnh hưởng gì cả.

Còn ví dụ có ảnh hưởng đây.

2.

Người lao động đóng tiền lương hưu cho các quỹ hưu trí.

Các quỹ hưu trí làm Limited Partner, đưa tiền cho các quỹ đầu tư General Partner.

Hộ gia đình đến ngân hàng vay mua nhà.

Ngân hàng đầu tư chứng khoán hoá nhiều khoản vay mua nhà của ngân hàng thương mại lại thành trái phiếu.

Ngân hàng đầu tư chứng khoán hoá nhiều trái phiếu lại thành Collateralized Debt Obligation / Collateralized Mortgage Obligation.

Ngân hàng đầu tư bán CDO, CMO cho các quỹ đầu tư.

Ngân hàng thương mại hạ chuẩn cho vay, 2007 gọi là sub-prime, 2020 gọi là non-prime.

Vài hộ gia đình vỡ nợ.

Ngân hàng thu lại cái nhà, phát mãi.

Quá nhiều hộ gia đình vỡ nợ vì ngân hàng thương mại hạ chuẩn cho vay nhiều quá.

Quá nhiều nhà phát mãi ra thị trường => giá bất động sản ngưng tăng => giá bất động sản xuống.

Giá bất động sản xuống, các hộ khác đang tốt đòi refinance mấy khoản vay mua nhà của họ với ngân hàng thương mại.

Ngân hàng thương mại chịu cùng lúc 3 áp lực: tiền vào các khoản vay mua nhà giảm do vỡ nợ, giá nhà đang thanh lý giảm, các khách tốt đòi refinance.

Trái phiếu dựa trên khoản vay mua nhà vỡ.

CDO, CMO dựa trên trái phiếu which dựa trên khoản vay mua nhà vỡ.

Các quỹ đầu tư lỗ.

Dẫn đến các quỹ hưu trí lỗ.

Dân có nguy cơ mất tiền hưu trí.

Kéo nhau thế, cả thế giới nghèo đi 7 năm 2008 - 2015, trong đó có mình.

Trong câu chuyện bòng bong trên, mấu chốt là gì.

Mấu chốt: vẫn quay lại cơ bản nhất là cung-cầu, thứ được dạy ở năm nhất cao đẳng rồi.

Biết mấy này không giúp mình thoát nghèo. Chỉ là, nghèo mà đòi nói chữ, người ta tưởng mình nghèo có học.

Disclaimer

* Luôn báo TRƯỚC khi sự kiện diễn ra.

* Không cầm tiền của ai. Không phải môi giới. Không làm việc cho sàn nào.

* Nghĩ gì thì đặt tiền cá nhân vào.