Kinh tế chính trị, khủng hoảng kinh tế

1. Bill Ackman lãi 2.6 tỷ USD trên MỘT TRADE. Phong cách: contrarian. Tháng 2 thấy tình hình Covid-19 không ổn liền mua một đống Credit Default Swap on bond indexes.

Chi phí mua CDS hết 27 triệu.

Khi các trái phiếu sập và ngay trước khi FED nhảy vào cứu, chốt lãi 2.6 tỷ.

Mấu chốt ở chỗ: Chốt lãi ngay trước khi FED cứu.

Pershing Square mua:

* Agilent Technologies.

* Berkshire Hathaway class B.

* Hilton.

* Lowe's.

* Burger King + Popeyes.

* Starbucks.

2. Universa lãi 36 lần trong một tháng. Phong cách: tail risk.

https://www.facebook.com/taitran/posts/10157657352786693

3. Berkshire Hathaway lỗ net gần 50 tỷ USD.

Đầu tư & phái sinh các mảng bảo hiểm, đường sắt, utilities, năng lượng lỗ 70 tỷ.

Lỗ từ ôm các cổ phiếu xuống nhiều:

* Tài chính: American Express xuống 37%, Bank of America xuống 40%, Wells Fargo xuống 47%.

* Hàng không: American xuống 60%, Delta xuống 54%, Southwest xuống 39%, United xuống 65%.

* Bán lẻ: Kraft Heinz xuống 22%.

* BNSF giảm, may không phải public.

Phải ghi giảm (write down) 54.5 tỷ.

Có một số business trong danh mục của Berkshire Hathaway đóng cửa. Ví dụ: See’s Candy, Nebraska Furniture Mart.

Lỗ 50 tỷ chưa realize.

Berkshire Hathaway vẫn ôm 137.3 tỷ tiền mặt vì vẫn chưa tìm ra công ty tốt để mua.

Cái này nghiêm trọng vì sau khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 mua được một mớ.

4. Vòng đời kinh tế - chính trị gần nhất là

Sau đệ nhị thế chiến, Mỹ thiết lập USD thành đồng tiền dự trữ gắn với vàng. Lúc đó $35/oz.

Mỹ nắm USD nên thoải mái in tiền => lạm phát & USD mất giá.

1971, tiền gắn với vàng không ổn nữa. USD xa rời khỏi vàng.

Bây giờ, lạm phát đã đẩy vàng từ $35/oz lên $17xx/oz.

Thập niên 1980s, Nhật vươn lên mạnh mẽ. Lúc đó, Mỹ đánh kinh tế Nhật.

Sau các cuộc khủng hoảng dot-com 2000, khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2008,

giờ đến vỡ nợ và in tiền nhiều hơn hẳn thời Obama. Tình hình có thể so sánh với Đại Suy Thoái 1929. 1929 trực tiếp dẫn đến đệ nhị thế chiến.

Trong khi Trung Quốc đang trỗi dậy. USD chiếm 55% giao dịch; Tệ chiếm 2-5% giao dịch.

Mỹ bị ép phải tuyên chiến Trung Quốc đủ mọi mặt trận. Thương chiến là một mặt trận to. Biển Đông chỉ là một mặt trận. Covid-19 chỉ là một mặt trận; không có dịch thì Mỹ cũng đã phải chiến rồi.

Trung Quốc sẽ kéo Trung Đông và Nga theo.

Châu Âu ngoài mặt không theo Trung Quốc, nhưng bị mua chuộc, chia rẽ, đe doạ.

Another view:

Ko rõ từ “Print Money” đến “Internal & External Fighting” bao lâu? Kẻ nói chỉ 5 năm, người phán 30 năm. Generational Theory thì ứng với “Unravelling” chuyển sang “Crisis”. Giá Commodities cho thấy đang ở trạng thái “Bubble of Everything” chuyển sang “Crash”.